Fund Manager จีนวัย 30 พลิกพอร์ตด้วย Pop Mart สร้างผลตอบแทน +24% ชนะตลาดแบบขาดลอย!
ในขณะที่ตลาดหุ้นจีนยังเต็มไปด้วยความท้าทาย นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังในการลงทุน แต่มีผู้จัดการกองทุนคนหนึ่งที่เลือกเดินสวนทาง และผลลัพธ์ก็พิสูจน์แล้วว่าเขา ‘มองขาด’
ผู้จัดการกองทุนที่เข้าใจโลกใหม่
Xie Tianyuan | Source: Bloomberg
Xie Tianyuan เป็นผู้จัดการกองทุนชาวจีนวัยเพียง 30 ปี ได้สร้างผลงานโดดเด่นด้วยการพากองทุน Penghua Selected Return Flexible Allocation Mixed Fund ทำผลตอบแทนได้ถึง 24% ติดอันดับTop 3% จากกว่า 2,300 กองทุนทั่วประเทศ แม้จะมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพียง 7 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 227.5 ล้านบาท)
เบื้องหลังความสำเร็จนี้เป็นเพราะ Xie มองเห็น “พลังของวัฒนธรรมร่วมสมัย” และการเข้าใจพฤติกรรมผู้บริโภคยุคใหม่อย่างลึกซึ้ง
เขาเริ่มต้นปีด้วยการขายหุ้นเรือธงเก่าอย่าง Kweichow Moutai ผู้ผลิตเหล้าขาวชื่อดังของจีน ซึ่งแม้จะมั่นคง แต่ไม่ตอบโจทย์ภาพใหญ่ของผู้บริโภคยุคใหม่ และแทนที่ด้วยหุ้นที่น้อยคนจะกล้าลงทุนในตอนนั้นอย่าง Pop Mart บริษัทผลิตตุ๊กตา Labubu และของเล่นกล่องสุ่มที่โด่งดังในหมู่ Gen Z
ใช้ความเป็น Gen Z วิเคราะห์ Gen Z
โต๊ะทำงานของ Xie Tianyuan | Source: Bloomberg
Xie เติบโตมากับการ์ตูนญี่ปุ่น โต๊ะทำงานของเขาประดับด้วยฟิกเกอร์ Dragon Ball Z และสิ่งนี้เองที่กลายเป็นต้นทุนทางวัฒนธรรมในการลงทุน เขาเข้าใจแบรนด์ IP Brands ว่าอะไรจะ “ปัง” ในสายตาคนรุ่นใหม่ และใช้การวิจัยออนไลน์ผสานกับความชื่นชอบส่วนตัว เพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีโอกาสจะกลายเป็นกระแสไวรัล
เขาอธิบายว่า ยุคนี้ไม่ใช่แค่สินค้าจำเป็นที่ขายได้ แต่คนรุ่นใหม่ให้ความสำคัญกับ “อารมณ์” ความรู้สึก และความสนุกในการซื้อ และนี่คือพลังของ “Emotional Spending” หรือการใช้จ่ายด้วยอารมณ์ ซึ่งกำลังเป็นเทรนด์ใหญ่ของจีนยุคใหม่
ร้าน Pop Mart ในไทย | Source: Pop Mart
นอกจากนี้ Xie ยังเป็นหนึ่งในไม่กี่คนที่สังเกตเห็นกระแสของ Pop Mart ในตลาดต่างประเทศ เช่น ในประเทศไทย เขามองว่ายอดขายที่ดีและความนิยมในไทยสะท้อนถึงสิ่งที่เขาเรียกว่า “การเติบโตแบบไม่เป็นเส้นตรง” (Non-linear Growth) ที่ไม่ได้โตแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่สามารถพุ่งขึ้นและกลายเป็นกระแสในเวลาอันสั้น
ปัจจุบันหุ้น Pop Mart คิดเป็น 10.5% ของพอร์ตทั้งหมด ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดที่สามารถถือหุ้นรายตัวได้ภายใต้ข้อจำกัดกองทุน
ลงทุนตามพฤติกรรมคนรุ่นใหม่
นอกจาก Pop Mart แล้วเขายังลงทุนหนักในบริษัทที่อยู่ในเทรนด์การบริโภคใหม่ เช่น Mao Geping Cosmetics ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้น 83% ในปีนี้
Laopu Gold ที่ผลิตจี้ทองคำสไตล์เฉพาะตัว และราคาหุ้นทะยานกว่า 2,000% นับตั้งแต่ IPO เมื่อปีก่อน
พอร์ตของเขายังประกอบด้วยหุ้นอย่าง Chongqing Baiya Sanitary Products, Yantai China Pet Foods และอีกหลายบริษัทที่อยู่ในกลุ่มบริโภคใหม่ ไม่ว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์ความงาม, อาหารสัตว์เลี้ยง, บุหรี่ไฟฟ้า หรือแม้แต่ ‘ไวน์เหลืองมีฟอง’ (เหล้าเหลืองจีนอัดแก๊ส) ที่กำลังได้รับความนิยมในกลุ่มวัยรุ่น
แม้บางตัวจะเผชิญแรงขายหลังช่วงล็อกอัพสิ้นสุด หรือเผชิญแรงกดดันจากข่าว เช่นกรณีที่ Pop Mart ถูกสื่อรัฐเรียกร้องให้ควบคุมสินค้าแบบกล่องสุ่มมากขึ้น แต่ Xie ยังมั่นใจในแนวโน้มระยะยาว
อ่านเกม ‘ตลาดบริโภคจีน’
ผลการดำเนินงานเทียบกับดัชนี CSI 300 | Source: Bloomberg
เขาให้มุมมองที่น่าสนใจว่า “เส้นแบ่งระหว่างการบริโภคแบบเก่าและใหม่เริ่มเลือนลาง” และเสริมว่า “แม้แต่ต้นไม้เก่าก็สามารถแตกหน่อใหม่ได้” นั่นคือ บางบริษัทดั้งเดิมก็อาจกลายเป็นหุ้นเทรนด์ใหม่ได้ หากกล้าปรับตัวตามพฤติกรรมผู้บริโภค
ในภาพรวม ดัชนีหุ้นจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงปรับขึ้น 20% ในปีนี้ สวนทางกับดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่ที่ลดลงเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าเม็ดเงินบางส่วนเริ่มไหลเข้าสู่หุ้นที่อิงกับการบริโภคจริง แทนที่กลุ่มเทคโนโลยีที่เคยร้อนแรงจากกระแส AI
Xie ยอมรับว่าการประเมินมูลค่า ‘หุ้น Gen Z’ หลายตัวในตอนนี้อาจนำหน้าปัจจัยพื้นฐานไปไกล บางบริษัทมีราคาหุ้นที่สะท้อนรายได้ล่วงหน้าไปแล้วถึง 3 ถึง 5 ปี อย่างไรก็ตาม เขายังคงมองโลกในแง่ดี โดยเชื่อว่าบางบริษัทเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น
“กำไรอาจดูเกินจริงสำหรับบางคน แต่มันมีรากฐานจากผลประกอบการจริง” เขากล่าว และย้ำว่า ความสามารถในการเลือกหุ้นรายตัวที่เข้าใจผู้บริโภค จะเป็นกุญแจสำคัญในตลาดจีนที่กำลังเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว
โอกาสลงทุนหุ้น Pop Mart ผ่าน Definit Global Select กลยุทธ์ลงทุน DR คัดหุ้นนอกคุณภาพ จัดพอร์ตให้อัตโนมัติ ไม่ต้องจับจังหวะลงทุนเอง
สนใจลงทุน คลิกเลย
อ้างอิง: Bloomberg
คำเตือน: การลงทุนอาจมีการกระจุกตัวสูงทั้งในรายหุ้นและรายอุตสาหกรรม | การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจสัญญารับฝาก DR ก่อนการลงทุน | การลงทุนผ่าน DR มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาของหลักทรัพย์ต่างประเทศ และความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา DR เอง | บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02-109-9933 และทาง Email support@definitinvestment.com