COM7 สตอรี่แน่น! ยอด iPhone-UFUND ดัน เป้า 30.25 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ มีมุมมองเชิงบวกต่อ บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 พร้อมให้คำแนะนำ"ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 30.25 บาท (ประเมินแนวรับที่ 21.2 - 21.4 บาท และแนวต้านที่ 23.0 - 24.0 บาท) ท่ามกลางแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจที่แข็งแกร่ง โดยผู้บริหารได้กางแผนธุรกิจตั้งเป้าหมายกำไรปีงบประมาณ 2569 (FY69) เติบโตต่อเนื่องที่ระดับ 15-20%

ปัจจัยหนุนสำคัญที่จะผลักดันผลประกอบการให้เติบโตทะยาน มาจากการขยายตัวอย่างโดดเด่นของกลุ่มธุรกิจดาวรุ่ง ทั้ง UFUND, EV7 และ iCare ซึ่งคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังมีทิศทางปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจบริการที่คาดหวังอัตรากำไรเพิ่มขึ้นแตะระดับ 35% จากระดับ 31% ในปีก่อนหน้า ควบคู่ไปกับกลยุทธ์การเดินหน้าสยายปีกธุรกิจค้าปลีก โดยบริษัทตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่เพิ่มให้ถึง 100 แห่งภายในปี 2026 เพื่อขยายฐานรายได้ให้ครอบคลุมยิ่งขึ้น ส่วนประเด็นความกังวลเรื่องภาวะสินค้าไอทีขาดแคลน (Shortage) นั้น ประเมินว่ามีผลกระทบต่อบริษัทอย่างจำกัด เนื่องจากสินค้ากลุ่มดังกล่าวคิดเป็นสัดส่วนเพียง 10% ของยอดขายรวมเท่านั้น

สำหรับทิศทางผลประกอบการในไตรมาส 1/2569 (1Q69F) คาดการณ์ว่ากำไรปกติจะยังคงรักษาระดับการเติบโตได้เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้ในระยะสั้นอาจเห็นการชะลอตัวลงบ้างเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากผ่านพ้นช่วงไฮซีซันและมีฐานที่ค่อนข้างสูงในไตรมาสที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม โครงสร้างรายได้หลักยังคงแข็งแกร่ง นำทัพโดยยอดขายสมาร์ตโฟนอย่าง iPhone ตามมาด้วยกลุ่ม Tablet และอุปกรณ์เสริมต่างๆ ประกอบกับยังได้รับฟันเฟืองบวกเพิ่มเติมจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ UFUND และการขยายสาขารูปแบบ Stand Alone ที่เข้ามาช่วยตอบโจทย์พฤติกรรมผู้บริโภคได้อย่างตรงจุด