สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/05/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/05/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 พ.ค. 68 9:30: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TASCO 16.5 ต้นทุนน้ำมันปรับตัวลดลง งบลงทุน 1Q68 โตเด่น ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลงแรง 2%WTD หลังจาก OPEC+มีมติเห็น ชอบให้มีการเพิ่มปริมาณ การผลิตน้ำมันอีก 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนมิ.ย. ซึ่งถือเป็นการปรับเพิ่มการผลิตติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง โดยราคาน้ำมันดิบปรับลดลง มองเป็น sentiment บวกต่อ Tasco ที่อาจทำให้การจัดหา Feedstock ทำได้ดีขึ้นเมื่อเทียบปีก่อน OSP 18.7 งบ 1Q68 เติบโตดี ผสานส่วนแบ่งการตลาดฟื้นตัวต่อเนื่อง OSP คาดกำไร 1Q68E ขยายตัว 51%YoY และ 120%QoQ จากกำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะทำจุดสูงสุดที่ 40% หนุนจากสัดส่วนยอดขายต่างประเทศและผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้น บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BJC 30 เราคาดว่า SSSG ในปี2025 จะอยู่ที่ 2% สอดคล้องกับทิศทางยอดขายสาขาเดิม YTD อยู่ในระดับหลักเดียวต่ำ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของอาหารสด โดยรวมเราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 10% ในปี2025 TASCO 16.6 คาดกำไรสุทธิ1Q25F 500 ลบ. (จาก 1 ลบ. 1Q24, -13% q-q) สอดคล้องกับรายได้ขายยางมะตอย คาด 6.9 พันลบ. (+36% y-y, -8% q-q) โดยตลาดไทย (ราว 60% ของกำไร) ยังทำได้ดีตามทิศทางงบเบิกจ่ายรัฐยังเพิ่มขึ้น คาดปริมาณขาย 1.7 แสนตัน vs 1Q24/4Q24 0.7/1.6 แสนตัน แต่หักล้างจากตลาดต่างประเทศเข้าช่วง Low season (ตรุษจีน+รอมฏอน) คาดปริมาณขาย 1.3 แสนตัน vs 1Q24/4Q24 1.5/1.6 แสนตัน ด้าน Gross margin คาด 12.7% vs 1Q24/4Q24 6.3%/12.4% เพิ่มตามสัดส่วนรายได้จากตลาดไทย (High margin) เพิ่มขึ้น GULF 56.5 เราคาดกำไรปกติปี25-27F ของ GULF (NewCo) ทำจุดสูงสุดต่อเนื่องบนการเติบโตเฉลี่ย 18% CAGR จาก i) Equity MW ของโรงไฟฟ้าใหม่ที่กำลังทยอย COD ในปี 25-27F รวม 2,535 MW ii) การเติบโตของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ราว 5% ต่อปีiii) คาดอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซลดลงในปี26-27F ไปอยู่ที่บริเวณ 302 และ 281 บาทต่อ MMBTU บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPN 83 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 83 บาท ประกาศกำไร 1Q25 ที่ 4.2 พันลบ. ดีกว่าคาดเล็กน้อย ทรงถึงเติบโตได้เล็กน้อยทั้ง q-q และ y-y แม้มีแรงกดดันจากธุรกิจอสังหาฯที่อยู่อาศัยที่มีรายได้ลดลง 50% y-y เนื่องจากไม่มีโครงการโอนใหม่ แต่ธุรกิจห้างสรรพสินค้าให้เช่ายังแข็งแกร่งและควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AMATA 33.5 มองว่าราคาหุ้นตอบรับกับความกังวลถึงสงครามการค้าไปมาก รวมถึงนักลงทุนยังได้รับปันผลสำหรับงวด 2H24 อีก 0.55 บาท/หุ้น (รวมทั้งปีจ่าย 0.8 บาท/หุ้น) ที่จะ XD วันที่ 13 พ.ค. ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนกว่า 4% ขณะที่ผลประกอบการในปี 25 นี้ยังมีโอกาสเป็นไปตามเป้าที่เราคาดไว้ว่าจะเติบโต 20% เพราะยังมี Backlog รอโอนอีกกว่า 21,000 ล้านบาท ขณะที่ช่วง 1Q25 ยอดขายที่ดินยังไม่มากนักมีเพียง 284 ไร่ คิดเป็นสัดส่วนเพียง 8% ของเป้า AMATA ที่ 3,500 ไร่ MTC 53 เป้าหมายธุรกิจในปี 2025 เน้นการควบคุมคุณภาพสินเชื่อเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิต เป้าหมายทางการเงินปี 2025 ประกอบด้วย (1) สินเชื่อเติบโตไม่เกิน 15% (2) NPL ratio ต่ำกว่า 2.7% (3) credit cost ต่ำกว่า 2.8% (รวมขาดทุนการขายรถยึด) (4) cost of funding เฉลี่ยราว 4.6% (5) cost to income ratio ไม่เกิน 48% (6) เปิดสาขาใหม่ 600 แห่ง และ (7) สินเชื่อต่อสาขาประมาณ 21-22 ล้านบาท บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ OSP 21 คาดกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 1,204 ล้านบาท (+45%y-y, +112%q-q) จากอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดเพิ่มขึ้นเด่นสู่ระดับ 39.3% จาก 36.5% ใน 1Q24 ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PE ที่ 14.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับกลุ่ม ผสานอัตราปันผลคาดสูงระดับ 6% เพิ่มความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTG 8.1 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q68 จะดีขึ้นหนุนโดยค่าการตลาดฯ ประเมินสถานการณ์งราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับลงต่อเนื่อง รวมทั้งเงินกองทุนน้ำมันล่าสุดติดลบเพียง 2.5 พันล้านบาท (และมีโอกาสพลิกเป็นบวก) ซึ่ง จะลดแรงกดดันค่าการตลาดน้ำมันดีเซล หนุนผลการดำเนินงาน 2Q68 ให้ดีขึ้น QoQ CPAXT 30 ประเมินรับ Sentiment บวกจากภาวะเงินเฟ้อหมวดอาหารสด เราประเมินอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมได้รับอานิสงค์จากราคาสินค้าอาหารสดที่แพงขึ้น โดยเฉพาะเนื้อหมู+ไก่ ADVICE 6.68 ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 ล่าสุดภาครัฐฯ เตรียมแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 ให้กับกลุ่มเยาวชน นักศึกษา อายุ 16 20 ปี คาดเป็นบวกต่อยอดขาย Smart phone / Notebook ของ ADVICE บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 36 คาดกำไรสุทธิ 1Q25 เติบโต YoY จากรายได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะรายได้คนไข้ต่างชาติ แม้ว่าเดือนมี.ค.จะได้รับผลกระทบจากเทศกาลถือศีลอดของชาวมุสลิมบ้างก็ตาม BDMS มีสิทธิประโยชน์ BOI ที่จะใช้ลดภาษีใน 2Q-4Q25 ราว 200-300 ล้านบาท คาดกำไรปี 25-29 เติบโตเฉลี่ย 8% ต่อปี ระยะยาวได้ประโยชน์มากจากสังคมสูงวัย เนื่องจากมีร.พ.ในเครือจำนวนมาก ครอบคลุมทุกกลุ่มคนไข้ ละทุกภูมิภาคในประเทศไทย แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 36 บาท เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ