“จีน” ขยับเกมโลหะโลก เปิดทางนักลงทุนต่างชาติ ซื้อขายฟิวเจอร์สนิกเกิล-ลิเธียม
"จีน" เปิดทางนักลงทุนต่างชาติ ซื้อขายฟิวเจอร์สนิกเกิล-ลิเธียม สะท้อนความพยายามในการยึดบทบาทศูนย์กลางกำหนดราคาวัตถุดิบยุคเปลี่ยนผ่านพลังงาน
วันที่ 26 มรกาคม 2569 เวลา 10.43 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า จีนเตรียมเปิดให้ชาวต่างชาติสามารถลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ของนิกเกิลและลิเธียมภายในประเทศได้ เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของรัฐบาลจีนในการเพิ่มบทบาทและอิทธิพลของจีนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลก
สำนักงานกำกับดูแลหลักทรัพย์จีน (CSRC) ระบุในแถลงการณ์เมื่อวันศุกร์ว่า สัญญาฟิวเจอร์สและออปชันรวม 14 รายการ รวมถึงนิกเกิลและลิเธียมคาร์บอเนต จะถูกเปิดให้นักลงทุนต่างชาติเข้าถึง โดยได้สั่งการให้ตลาดซื้อขายที่เกี่ยวข้องเร่งเตรียมความพร้อมเพื่อดำเนินการตามนโยบายดังกล่าว แม้ยังไม่ได้ระบุกรอบเวลาที่ชัดเจน
แม้จีนจะเป็นผู้นำเข้าวัตถุดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก แต่ราคามาตรฐานของสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญจำนวนมากยังถูกกำหนดในศูนย์กลางการเงินอย่างลอนดอน สิงคโปร์ และนิวยอร์ก การเปิดตลาดฟิวเจอร์สให้นักลงทุนต่างชาติเข้าร่วมจึงเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่จีนหวังใช้เพิ่มอำนาจต่อรองด้านราคา ควบคู่ไปกับเป้าหมายระยะยาวในการผลักดันเงินหยวนให้มีบทบาทมากขึ้นในฐานะสกุลเงินสากล
สัญญาฟิวเจอร์สนิกเกิลมีการซื้อขายใน Shanghai Futures Exchange (SHFE) ขณะที่ลิเธียมคาร์บอเนตซื้อขายใน Guangzhou Futures Exchange ซึ่งทั้งสองสินทรัพย์ถือเป็นหนึ่งในสัญญาโภคภัณฑ์ภายในประเทศที่มีมูลค่าการซื้อขายสูง และมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกอย่างยิ่ง เนื่องจากเป็นวัตถุดิบหลักของแบตเตอรี่และการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด
ไทเกอร์ ชี หุ้นส่วนผู้จัดการของบริษัทนายหน้า BANDS Financial มองว่าการเปิดตลาดครั้งนี้ถือเป็นก้าวที่มีนัยสำคัญ และคาดว่าโลหะชนิดอื่น ๆ เช่น ทองแดง อะลูมิเนียม และสังกะสี อาจถูกเปิดให้นักลงทุนต่างชาติเข้าลงทุนในอนาคต ตามแผนผลักดันตลาดสู่สากลของ SHFE
ก่อนหน้านี้ ตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ได้เปิดเผยแผนการทำให้เป็นสากลตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว ซึ่งรวมถึงข้อเสนอให้นักลงทุนต่างชาติสามารถใช้เงินตราต่างประเทศเป็นหลักประกันในการซื้อขายสัญญาที่กำหนดราคาเป็นเงินหยวน โดยข้อจำกัดด้านการเคลื่อนย้ายเงินทุนจากต่างประเทศ มักถูกมองว่าเป็นอุปสรรคสำคัญที่ทำให้จีนยังไม่สามารถมีบทบาทนำในตลาดการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์โลกได้อย่างเต็มที่
SHFE ระบุเพิ่มเติมว่าการเปิดให้นักลงทุนต่างชาติเข้าร่วมตลาดฟิวเจอร์ส จะช่วยเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ของจีน ยกระดับการบริหารความเสี่ยงในตลาดโลหะนอกกลุ่มเหล็ก และช่วยให้การค้นหาราคานิกเกิล (price discovery) มีประสิทธิภาพมากขึ้น
อย่างไรก็ดีความพยายามที่ผ่านมาในการเปิดตลาดโภคภัณฑ์ของจีนให้สู่สากลยังให้ผลลัพธ์ที่จำกัด Shanghai International Energy Exchange ซึ่งเป็นหน่วยงานในเครือ SHFE ได้เปิดให้ต่างชาติซื้อขายฟิวเจอร์สทองแดงที่กำหนดราคาเป็นเงินหยวนตั้งแต่ปี 2563 และฟิวเจอร์สน้ำมันดิบตั้งแต่ปี 2561 แต่ยังไม่สามารถท้าทายบทบาทของตลาดหลักในต่างประเทศได้อย่างชัดเจน ขณะที่ Dalian Commodity Exchange เปิดให้ต่างชาติลงทุนในฟิวเจอร์สแร่เหล็กตั้งแต่ปี 2561 ซึ่งประสบความสำเร็จมากกว่าในเชิงปริมาณการซื้อขาย
การเปิดตลาดนิกเกิลและลิเธียมครั้งนี้จึงถูกมองว่าเป็นอีกหนึ่งบททดสอบสำคัญว่า จีนจะสามารถขยับเข้าใกล้เป้าหมายการเป็นผู้กำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกได้มากเพียงใด ในยุคที่วัตถุดิบเพื่อการเปลี่ยนผ่านพลังงานกำลังมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
อ้างอิง : bloomberg.com