เช็กเลย! 7 แบงก์ ปันผลฉ่ำ

หุ้นวิชั่น - บล.กรุงศรี เปิดเผยบทวิเคราะห์ว่า ธนาคารที่เราศึกษาทั้งหมด 7 แห่ง ประกาศการจ่ายปันผล 2H25 ครบแล้ว เห็นธนาคารส่วนใหญ่บริหารจัดการเงินทุน โดยการปรับเพิ่ม dividend payout ratio ทำให้เงินปันผลดีกว่า คาดธนาคารจ่ายเงินปันผล 2H25 คิดเป็น dividend yield 3-6% ซึ่งจะขึ้น XD ในช่วงเดือนเมษายน 2026 และจ่ายปันผลในช่วงเดือน เมษายน-พฤษภาคม 2026

คงมองธีมการลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น value play เพราะธนาคารมีจุดเด่นเรื่องเงินปันผล dividend yield คาดที่ 6-7% ต่อปีภาพรวมปี 2026F มองการบริหารค่าใช้จ่าย ทั้งต้นทุนทางการเงิน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX)และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) เป็นประเด็นหลักที่จะช่วยพยุงกำไรสุทธิของธนาคาร รวมถึงการบริหารความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์โดยคาดปัจจุบันเป็นระดับที่ธนาคารควบคุมได้

โดยปรับ KBANK ขึ้นเป็น Top Pick คู่กับ KTB (BUY, TP 38 บาท) แทน KKP (BUY, TP 82 บาท) เพราะ

i) คาดยังมีโอกาสเห็นการเพิ่ม dividend payout ได้ในอนาคตระยะยาว (ปี 2025 normal dividend payout ที่ 58%)

ii) total dividend payout ratio (รวม special dividend และ share buy back) ปี2025 ที่ 73% มากกว่าเป้าของ KBANK ที่ 55-65% และปี 2026F เราคาดที่ 85% สูงกว่าปี 2025

iii) ราคาหุ้นซื้อขายไม่แพง Forward PBV ที่ 0.8x