AMD ผลงาน Q4 ดีกว่าคาด แต่..ตลาดกังวล?

หุ้นวิชั่น - บล.เอเชียพลัส ระบุว่า AMD ประกาศกำไรงวด 4Q68 เดินหน้าทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และถือว่าดีกว่าที่ตลาดคาด 16% โดยปัจจัยที่หนุนกำไร คือ

• รายได้โตขึ้นต่อเนื่อง และทำสถิติสูงสุดเป็น 1.03 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ(+11% QoQ, +34% YoY) ยอดขายส่วนใหญ่มาจากสินค้าสำหรับกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งมีสัดส่วนราว 52% ของรายได้รวม โดยสินค้ากลุ่มนี้มีอัตราการเติบโตสูงสุดที่ 39% YoY เป็น 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ 4Q68 อยู่ที่ 57% ดีขึ้นจากใน 3Q68 และ 4Q67ซึ่งมีมาร์จิ้นอยู่เท่ากันที่ 54%

• กำไรสุทธิที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โตขึ้น (+28% QoQ, +42% YoY)โดยมี EPS ที่ 1.53 USD/หุ้น (+28% QoQ, +40% YoY)

• กระแสเงินสดสุทธิ (Free Cash Flow) เพิ่มเป็น 5.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(+15% QoQ, +46% YoY)

• บริษัทมองว่ารายได้ใน 1Q69 อาจชะลอลงจากไตรมาสก่อนหน้า เหลือ 9.8พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลงราว 5% QoQ (รวมรายได้จากการขายชิป AI ให้จีนแล้ว)แม้ว่า AMD จะมีผลประกอบการ 4Q68 ที่ออกมาดี แต่ราคาหุ้นปรับลง 4%เนื่องจาก 1) แนวโน้มยอดขายที่จะลดลง QoQ ใน 1Q69 และ 2) ตลาดยังกังวลถึงความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ และโอกาสที่จะถูกคู่แข่งอย่างNvidia ดึงลูกค้าไป

คำแนะนำสำหรับหุ้น AMD (อ้างอิงข้อมูลจาก Bloomberg) จากนักวิเคราะห์ทั้งหมด 69 ราย ส่วนใหญ่จำนวน 54ราย แนะนำให้ “ซื้อ” อีก 14ราย แนะนำ “ถือ” และมีเพียง1ราย แนะนำ “ขาย” มีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 293.07 USD