TISCO มองหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ ปีนี้มาแรง รับสังคมสูงวัยทั่วโลก ชู `ไบโอเทค` กำไรโต 19.5%

TISCO มองหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ปีนี้มาแรง รับสังคมสูงวัยทั่วโลก ชู ไบโอเทค กำไรโต 19.5%

ธนาคารทิสโก้เชียร์ซื้อหุ้นเฮลธ์แคร์4กลุ่ม สร้างกำไรโตก้าวกระโดด แรงหนุนจากสังคมสูงอายุทั่วโลก ชูBiotechnology เด่นสุด จากคาดEPS โต19.5%รองลงมาคือ MedTech คาด EPS เติบโต 6.2%

นายณัฐกฤติเหล่าทวีทรัพย์CFP® Head of Wealth Advisory ธนาคารทิสโก้จำกัด(มหาชน) เปิดเผยว่า โลกกำลังก้าวเข้าสู่สังคมสูงวัยอย่างรวดเร็ว คาดว่าภายในปี2573ประชากรโลก1ใน6จะมีอายุ60ปีขึ้นไปแตะ1.4พันล้านคน แรงขับเคลื่อนเชิงเศรษฐกิจที่กำลังเปลี่ยนโครงสร้างอุปสงค์ด้านสุขภาพอย่างถาวร

- กลุ่มหุ้นHealthcareไม่ได้มีบทบาทจำกัดอยู่แค่หุ้นปลอดภัย(Defensive) หลบความผันผวนช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว

- แต่เป็นอุตสาหกรรมที่ผสานความจำเป็นพื้นฐานของมนุษย์ กับศักยภาพการเติบโตระยะยาวจากนวัตกรรมทางการแพทย์เทคโนโลยีชีวภาพและรูปแบบการดูแลสุขภาพยุคใหม่ที่มีAIเข้ามาช่วยให้กระบวนการค้นคว้ายาใหม่ๆ

- หุ้นHealthcare ถูกมองเป็นDefensive Growth ทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย มีปัจจัยหนุนการเติบโตเชิงโครงสร้าจากเทรนด์สังคมสูงวัยและความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์การแพทย์

กลุ่มอุตสาหกรรมHealthcare แบ่งออกเป็น4กลุ่มย่อย ดังนี้

1. Pharmaceuticals (กลุ่มผู้ผลิตยาขนาดใหญ่) เหมาะกับ:นักลงทุนสายรับปันผลและคนที่ต้องการหลบภัยความผันผวน

- เป็นธุรกิจที่เน้นการวิจัยพัฒนาผลิตและจัดจำหน่ายยารายได้หลักมาจากการขายยาผ่านโรงพยาบาลร้านยาและระบบประกันทั้งของเอกชนและภาครัฐ

- กลุ่มนี้ มีรายได้มั่นคงกระแสเงินสดสูงจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอและมีความต้านทานต่อสภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้สูงมาก

- เช่นPfizer,Merck,Johnson&Johnson,AstraZeneca

2. Biotechnology (เทคโนโลยีชีวภาพ) เหมาะกับ:นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและมองหาโอกาสสร้างผลตอบแทนในอัตราสูง

- กลุ่มนี้เป็นธุรกิจที่เน้นวิจัยนวัตกรรมล้ำสมัยใช้กระบวนการทางชีวภาพและสิ่งมีชีวิตมาสร้างผลิตภัณฑ์

- หัวใจของธุรกิจ คือR&Dบวกกับการทดลองทางคลินิก(clinicaltrials)และการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ รายได้เมื่อยาหรือการรักษาออกสู่ตลาดได้สำเร็จ

- เช่นการตัดต่อพันธุกรรมยีนบำบัด(genetherapy)เซลล์บำบัด(celltherapyเช่นCAR-T)ยารักษามะเร็งแบบมุ่งเป้าหรือวัคซีนmRNA

3. Medical Devices & Equipment (เครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์- MedTech) เหมาะกับใคร:นักลงทุนที่ชอบหุ้นเติบโตยั่งยืน(QualityGrowth)

- กลุ่มธุรกิจที่ออกแบบผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์/เครื่องมือทางการแพทย์ที่ใช้ในการวินิจฉัยรักษาเฝ้าติดตามและช่วยฟื้นฟูผู้ป่วย

- ธุรกิจนี้เติบโตไปพร้อมกับ"สังคมผู้สูงอายุ" (AgingSociety)ยิ่งคนแก่เยอะยิ่งต้องผ่าตัดเปลี่ยนเข่าเปลี่ยนลิ้นหัวใจหรือตรวจโรคมากขึ้นเป็นกลุ่มที่รายได้โตสม่ำเสมอ

- หุ้นกลุ่มนี้ได้แก่Abbott Laboratories(ผู้เชี่ยวชาญด้านเครื่องมือแพทย์),IntuitiveSurgical(ผู้ผลิตและพัฒนาหุ่นยนต์ช่วยผ่าตัดระบบdaVinciซึ่งเน้นการผ่าตัดแผลเล็กที่แม่นยำ)

4.Healthcare Services & Providers (ผู้ให้บริการรักษาพยาบาลและประกันสุขภาพ)เหมาะกับใคร:นักลงทุนที่มองหาหุ้นวัฏจักรที่ผูกกับเศรษฐกิจในประเทศนั้นๆ

- กลุ่มธุรกิจที่ให้บริการรักษาพยาบาลโดยตรงกับผู้ป่วย

- รายได้หลักมาจากค่ารักษาพยาบาลค่าบริการทางการแพทย์ค่าหัตถการและค่าดูแลต่อเนื่องซึ่งมักผูกกับระบบประกัน

- หุ้นกลุ่มนี้เช่นUnitedHealthGroup(บริษัทให้บริการด้านสุขภาพทั้งในสหรัฐฯและต่างประเทศ) ,CVSHealth(ผู้นำร้านค้าปลีกขายยาที่มีสาขามากสุดในสหรัฐฯ)

- รายได้ของธุรกิจ มักผูกพันกับนโยบายรัฐบาลและโครงสร้างประชากรเป็นกลุ่มที่สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศนั้นๆได้ชัดเจนที่สุด

กลยุทธ์ลงทุนในกลุ่มHealthcareปี2569

- โดยรวมมีคาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรราว5%

-Biotechnologyมีแนวโน้มEPS Growthโดดเด่นที่สุดในปี2569ที่ประมาณ19.5% ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากแนวโน้มM&Aที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง

- Medical Devices & Equipment (MedTech) คาดว่าEPSเติบโตราว6%จากการใช้AI ยกระดับประสิทธิภาพของเครื่องมือและกระบวนการรักษา ดอกเบี้ยขาลงช่วยลดต้นทุนทางการเงิน

- เพิ่มน้ำหนัก(Overweight)ไปที่BiotechและMedTechมากขึ้นเพื่อจับโอกาสจากทั้งการเติบโตของกำไรและปัจจัยกระตุ้นเชิงโครงสร้าง

เรียบเรียง โดย จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช
อีเมล์. charuwan@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ