หยวนต้า ส่องกลุ่มธนาคาร ชี้หุ้นแบงก์ไหนราคา laggard มากเกินไป

#ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ คงมุมมองลงทุน”เท่ากับตลาด”แนวโน้มกำไรแม้จะชะลอตัว แต่อยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพดี และคาดยังให้เงินปันผลน่าสนใจ โดยเลือกหุ้น BBL เป็นหุ้น Top pick ให้ราคาเป้าหมายที่ 196 บาท มองว่า BBL เป็นธนาคารใหญ่ที่ Valuation ยัง Laggard ธนาคารอื่นอยู่มาก ซื้อขายด้วย PBV ปี 2569 ต่ำเพียง 0.5 เท่า ขณะที่ธนาคารใหญ่รายอื่นปรับขึ้นไปซื้อขายด้วย PBV ปี 2569 ที่ 0.7-1 เท่า

ส่วนเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2568 ของ BBL อยู่ที่หุ้นละ 8 บาท คิด เป็น Div. Yield 4.9% (XD วันที่23 เม.ย. และจ่ายปันผล 8 พ.ค.) ส่วนแนวโน้มในปี 2569 คาดเงินปันผลหุ้นละ 9.20 บาท คิดเป็น Div. Yield 5.6%

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า ระบุว่าสินเชื่อเดือน ก.พ. 2569 ของกลุ่มแบงก์ พลิกโต 0.5% MoM ปรับขึ้นทุกธนาคาร โดยเริ่มเห็นทิศทางของสินเชื่อธนาคารที่ปรับตัวดีขึ้น แม้การให้สินเชื่อในกลุ่มลูกหนี้รายย่อยยังชะลอตัว แต่มีสัญญาณที่ดีขึ้นจากกลุ่มสินเชื่อบริษัทใหญ่ และ SME รายใหญ่ ในฝั่งธนาคารใหญ่ KTB สินเชื่อโตดีสุดรองลงมาคือ BBL, KBANK และ SCB ส่วนธนาคารขนาดกลางเล็กมี KKP และ TISCOที่สินเชื่อขยับขึ้นดี

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 1/69 คาดว่ากำไรลดลง YoY จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ฟื้นตัว QoQ จากค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองที่ต่ำลง