สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/04/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/04/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 เม.ย. 69 9:36: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ERW 3.6 ลุ้น นทท.จีนฟื้นใน 2Q69 ความจุที่นั่งของสายการบินจีนที่มายังไทย +19%YoY ฟื้นจากฐานต่ำในปีก่อน โดย ERW มีสัดส่วนรายได้จากนทท. จีนถึง 13% สูงที่สุดในกลุ่มที่เรา cover ขณะที่กำไร 1Q69 อยู่ที่ 402 ลบ. (+16%YoY,+3%QoQ) เติบโตจากทั้งการขยายโรงแรมและ RevPAR ฟื้นตัวในไทย ขณะที่ PE69 อยู่เพียง 14 เท่าต่ำกว่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 31 เท่า CK 23 รับอานิสงส์การลงทุนภาครัฐ แผนขยายเพดานหนี้สาธารณะจากระดับ 70% หนุนกลุ่มรับเหมาก่อสร้างอย่าง CK โดยเราคาดมูลค่างานประมูลรัฐรอบใหม่ มูลค่า 1.1 ล้าน ลบ. ในปี 69-71 มากกว่าถึง 6 เท่าในช่วง 3 ปีก่อน ขณะที่กำไรปี70-71 เราคาดฟื้นเฉลี่ยปีละ 6% สะท้อนการลงทุนภาครัฐ ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE69 เพียงแค่ 12.5 เท่า มีโอกาส re-rating จากเสถียรภาพทาง การเมืองหนุน upside บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTGC 42 ได้ประโยชน์ช่วงก่อน - หลังสงคราม 1) สงครามระยะสั้นที่ผันผวน และช่องแคบฮอร์ มุซที่เปิดๆปิดๆ คาดหนุน PTTGC ที่พึ่งพา Feedstock จากตะวันออกกลางต่ำ 2) กรณีสงครามผ่อนคลาย การซ่อมแซ่มหนุนความต้องการปิโตรเคมี IVL 27 ได้ประโยชน์ช่วงก่อน - หลังสงคราม 1) สถานการณ์สงครามระยะสั้นที่กลับมาผันผวน และช่องแคบฮอร์มุซที่เปิดๆปิดๆ คาดหนุน IVL ที่มีธุรกิจกระจายตัวในหลายประเทศ 2) กรณีสงครามผ่อนคลาย การซ่อมแซ่มหนุนความต้องการปิโตรเคมี SCC 245 ได้ประโยชน์ช่วงก่อน - หลังสงคราม 1) สงครามระยะสั้นที่กลับมาผันผวน ช่องแคบ ฮอร์มุซที่เปิดๆปิดๆ กระทบ Supply ขณะที่เรือส่ง Feedstock ให้SCC ผ่านมาก่อนหนุนได้เปรียบ 2) กรณีสงครามผ่อนคลาย การซ่อมแซ่มหนุนความต้องการปิโตรเคมี บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTEP 160.87 แนะนำ เก็งกำไร ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Bloomberg Consensus 160.87 บาท สถานการณ์สงครามที่พลิกกลับมาตึงเครียดอีกครั้งหลังอิหร่านกลับมาปิดช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงมีเรือสินค้าถูกโจมตี หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent พลิกกลับมาพุ่งขึ้นกว่า 6% สู่ระดับ US$96 ต่อบาร์เรล ยังเป็น Sentiment หนุนกลุ่มพลังงานต้นน้ำระยะสั้น บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KTC 34 ปรับเพิ่มประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น 2-3% ในปี 2026-27 จากการลด Credit cost ลง 10 bps เหลือ 5.4% SCB 149 มองเป็นหุ้นน่าสนใจระยะสั้นเพราะพรุ่งนี้จะเผยถึงการจ่ายปันผล ทั้งนี้แม้การเติบโตสินเชื่อที่จำกัดแต่คาด SCB จะสามารถจ่ายเงินปันผลสูงที่ 80% ของกำไรและผลตอบแทนเงินปันผลที่ 7.9% ในปี 2026 บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ NTF 18.5 ประเมินรับ Sentiment บวกจากยอดส่งออกทุเรียนไทยไปจีน 2M69 โตเกือบ 500% YoY + ทุเรียนภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาล เราประเมินทุเรียนไทยภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาลเก็บเกี่ยว + ส่งออก ขณะที่คาดกำไร 1Q69 จะโต YoY จาก i) มูลค่าส่งออกทุเรียนจากไทยไปจีน 2M69 โต +441% YoY ii) รายได้ที่เลื่อนการรับรู้จาก 4Q68 มาที่ 1Q69 + ค่าเงินบาท/หยวนที่อ่อนค่า นอกจากนี้การจับมือกับ LEO ขนส่งทุเรียนผ่านเส้นทางรถไฟจีน - ลาว ช่วยลดต้นทุนขนส่ง BEM 7.15 ประเมิน Sentiment บวกจากรัฐบาลใหม่ คาดเตรียมเปิดประมูลงาน + เจรจางานใหม่ๆ คาดเตรียมเริ่มต้นเจรจาระบบงาน M&E ของรถไฟฟ้าสายสีม่วง (ฝั่งใต้) และโอกาสการเดินหน้าเจรจางานโครงการทางด่วนยกระดับชั้นที่ 2 (Double Deck) เราประเมินราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นจะเป็นปัจจัยบวกต่อการตัดสินใจเดินทางโดยใช้รถไฟฟ้า + รถใต้ดินแทนการขับรถส่วนตัว WHA 5 ประเมินรัฐบาลใหม่เร่ง Thailand FastPast ปลดล๊อคการลงทุน เราประเมินรัฐบาลใหม่จะเร่งปลดล๊อคระบบขั้นตอนต่างๆให้เร็วขึ้น โดยคาดโครงการที่จะสามารถเร่งลงทุนได้ทันทีราว +/- 5 แสนล้านบาท เป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินนิคมฯ บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 19.1 เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐอิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025 เราประเมินว่า กำไรสุทธิหลัก 1Q26F ของ BDMS ลดลง 10% yoy และ 3% qoq KTB 32.5 เราประมาณการว่าธนาคาร 8 แห่งที่ทำการศึกษาจะมีกำไรสุทธิรวม 5.19 หมื่นล้านบาท (-12.5% yoy, +6.4% qoq) ใน 1Q26 เรายังคาดว่าอัตราการสำรองหนี้สูญรวมจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy และ 16bp qoq เป็น 150bp ใน 1Q26 ยังแนะนำ Neutral กลุ่มธนาคาร โดยมี SCB และ KTB เป็น Top pick บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 24 คนไข้ตะวันออกกลางเริ่มฟื้นตัวหลังหมดเดือนรอมฎอน โดยคาดว่าจะเห็นจำนวนคนไข้เพิ่มขึ้นชัดเจนใน 2H26F ส่วนคนไข้ CLMV และคนไข้ไทยยังไปได้ดี คาดกำไรหลัก 1Q26 ยังเติบโตได้เล็กน้อย y/y จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เราแนะนำ ทยอยซื้อสะสมเพื่อลงทุน เพราะเชื่อว่าธุรกิจยังไปได้ดีในระยะกลาง-ยาว โดยเฉพาะจากสังคมสูงวัยที่ใหญ่ขึ้น ให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TOP 55 คาดกำไรไตรมาส 2 ยังสูงมากจากค่าการกลั่น ขณะที่แรงกดดันจากการแทรงแซงภาครัฐ คาดผ่อนคลายลงหลังราคาน้ำมันไม่ได้เร่งตัวขึ้นมาก ตัดขาดทุน 44 บาท BH 190 กลุ่มการแพทย์มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีหลังภาวะขัดแย้ง/สงคราม ผู้ป่วยมีโอกาสเดินทางมาได้หลังหยุดยิง หรือเกิดสันติภาพ ตัดขาดทุน 165 บาท CPF 23 คาดรายงานกำไรครึ่งปีแรกฟื้นตัวต่อเนื่องจากราคาเนื้อสั้ตว์ที่สูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนการผลิตจะทยอยขึ้นในช่วงถัดไป ตัดขาดทุน 19.50 บาท PTTGC 42 ได้ผลดีจากการมีโรงกลั่น และผลกระทบจากการแทรงแซงภาครัฐต่ำกว่ากลุ่ม pure refinery ตัดขาดทุน 35 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 48.50 / 50.00 แนะนำ BUY เป้าหมาย 48.50 / 50.00 แนวรับ 46.50 / 47.00 คาดกำไร 1Q69 โต จาก SSSG ที่พลิกกลับมาเป็นบวก คาดกำไรทั้งปีโตได้ต่อเนื่อง HANA 29.50 / 30.50 แนะนำ BUY เป้าหมาย 29.50 / 30.50 แนวรับ 26.75 / 27.50 คาด 1Q69 กำไรปกติเริ่มฟื้นตัว เกาะกระแส Data center บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CSCO06 3.60 / 4.00 CSCO06 ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Cisco Systems, Inc (CSCO:NASDAQ) เราคาดว่า AI Networking กำลังเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยยอดขายกลุ่ม AI ของ CSCO มีโอกาสทะลุเป้า 3 พันล้านดอลลาร์ในปี26 (เพิ่มจาก 1 พันล้านดอลลาร์ในปี25) และมีโอกาสแตะ 4-5 พันล้านดอลลาร์ในอนาคต จากการลงทุนสร้าง Data Center ของกลุ่มลูกค้า Cloud และ Sovereign AI แม้ตลาด Data Center ระดับ Hyperscaler CSCO จะเผชิญการแข่งขันที่ดุเดือดจาก Nvidia และ Arista แต่ในตลาด (Enterprise/Campus) CSCO ยังมีความได้เปรียบจากการนำระบบ Observability ของ Splunk และระบบ Security AI (อย่าง Hypershield) มาผสานเข้ากับฮาร์ดแวร์เดิม ทำให้ลูกค้าย้ายค่ายได้ยากมาก (Ecosystem Lock-in) ขณะที่ Valuation ยังเทรดอยู่ในระดับที่น่าสนใจ Fwd PE 18.0x+/- เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ