โบรกฯ แนะกลยุทธ์ลงทุนครึ่งปีหลัง ชู 4 ธีมเด่น มีหุ้นใดบ้าง
#ทันหุ้น-ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ยังมีความผันผวนจาก TRADE TARIFF ทำให้ประเทศต่างๆใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้น โดยประธานเฟด ส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมรอบเดือน ก.ย.68 และ ธ.ค.68 โดยให้น้ำหนักมากขึ้นตามความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแอลง ขณะเดียวกันยังต้องจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังสูงเกินเป้าหมาย 2% เช่นเดียวกับธนคารกลางยุโรป ECB ที่เพิ่งปรับลดดอกเบี้ยไปเมื่อ ก.ค.68(ปีนี้ลดดอกเบี้ยแล้ว 4 ครั้ง)
ส่วนไทยมีโอกาสเห็นมาตรการที่จะเข้าประคับประคองทั้งนโยบายการคลัง และนโยบายการเงินในอนาคตซึ่งทิศทางดอกเบี้ยไทยในครึ่งปีหลังมีโอกาสลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง ราว 0.25% สะท้อนผ่านตราสารหนี้ไทยอายุน้อยกว่า 10 ปีที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.50% ทั้งสิ้น โดยตราสารหนี้ไทยอายุ 10 ปี อยู่ระดับ 1.33%(สะท้อนการลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง) คาดเป็นบวกต่อกลุ่มเช่าซื้อที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง
ภาพรวมเศรษฐกิจในช่วงครึ่งหลังปีนี้ ที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงจากครึ่งแรกปีนี้ อย่างไรก็ตามคลังเตรียมออกมาตรการกระตุ้นบริโภค-ท่องเที่ยวช่วงที่เหลือของปี ตามเม็ดเงินที่มาจากงบประมาณปี 2569 ที่เตรียมพิจารณาแล้วเสร็จทันประกาศใช้ภายใน 1 ต.ค.68 ซึ่งน่าจะเป็นตัวช่วยพยุงเศรษฐกิจไทยปี 2568 ให้มีโอกาสให้เติบโตเกิน 2% ได้
กลยุทธ์การลงทุน เน้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่เห็นแนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งหลังปีนี้ โตดีคือกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ-การสื่อสาร และกลุ่มพาณิชย์ที่ได้รับผลบวกตามช่วงฤดูกาล (โตทั้ง HOH และ YOY) ส่วนกลุ่มเครื่องดื่มกำไรครึ่งหลังปีนี้ ยังโต YOY อีกทั้งหากพิจารณาผลการดำเนินงานช่วงสั้นงวด ไตรมาส 3/68 จะเห็นการกลับเข้าสู่ช่วง HIGH SEASON อีกครั้งของกลุ่มการแพทย์ ซึ่งจะเป็นช่วงที่กำไรทำระดับสูงสุดรายไตรมาสของปี รวมถึงงบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 2569 ที่ผ่านการอนุมัติแล้ว คาดจะเห็นการเบิกจ่ายใช้ตามภาคอุตสาหกรรมต่างๆ ในช่วงที่เหลือของปี 2568 และต่อเนื่องถึงปี 2569 โดยหลักจะเป็นผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ที่คาด BACKLOG งานต่างๆจะทยอยเพิ่มขึ้นต่อจากนี้
โดยแนะนำหุ้น 4 ธีมการลงทุนในครึ่งปีหลัง ได้แก่
ธีมดอกเบี้ยขาลง
เลือกหุ้น SPALI, AP,TIDLOR, MTC, GPSC, GULF, THCOM, TRUE, CPALL, COM7
ธีมการใช้งบประมาณภาครัฐ
เลือกหุ้น TASCO และ CK
ธีม ไฮซีซั่นในงวดไตรมาส 3/68
เลือกหุ้น BCH
ธีม กำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก
เลือกหุ้น ADVANC, THCOM, COCOCO,CPALL, COM7