'ทองคำ' ปิดไตรมาสแย่สุดในรอบ 13 ปี รับทิศทางเฟดขึ้นดอกเบี้ยปีนี้

ราคาทองคำปรับตัวลดลงกว่า 1% ในวันพุธนี้ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ทำไว้ในการซื้อขายเมื่อวันอังคาร และปิดสิ้นไตรมาส 2 ด้วยการ "ปรับตัวลงรุนแรงที่สุดในรอบ 13 ปี" หลังความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางตอกย้ำการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ราคาทองคำตลาดสปอต (spot gold) ลดลง 1.1% อยู่ที่ 3,964.97 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในการซื้อขายเมื่อเวลา 13.12 น. ตามเวลาในไทย หลังจากลดลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 3,942.99 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันอังคาร

ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าตลาดโคเม็กซ์ สหรัฐ งวดส่งมอบเดือนส.ค. ปรบตัวลดลง 1.5% อยู่ที่ 3,977.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาทองคำยัง "ปรับตัวลงรายไตรมาสเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2024" และยังเป็นการร่วงลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิ.ย. ปี 2013 หรือแรงที่สุดในรอบ 13 ปี โดยนับตั้งแต่เริ่มสงครามในตะวันออกกลางเมื่อปลายเดือนก.พ. ราคาทองคำโลกปรับตัวลงรายเดือนติดต่อกันมา 4 เดือนแล้ว ตั้งแต่เดือน มี.ค.-มิ.ย.

แม้ว่าปกติแล้วทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" มักส่งผลลบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อิลยา สปิวัก หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคของบริษัท Tastylive กล่าวว่า ปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำคือการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ขณะที่เงินดอลลาร์ก็แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นการยืนยันภาพรวมของตลาดในขณะนี้

เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้ทองคำซึ่งกำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

เอ็ดเวิร์ด เมียร์ นักวิเคราะห์จากบริษัท Marex กล่าวว่า ตลาดยังคงกังวลว่า "ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว" ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านจะยั่งยืนได้แค่ไหน ซึ่งการที่นักลงทุนยังไม่เห็นสัญญาณว่าความขัดแย้งจะคลี่คลายได้ถาวรในเร็ววันยังเป็นอีกแรงกดดันสำคัญต่อราคาทองคำ

ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐที่เดินทางถึงกรุงโดฮา ประเทศกาตาร์ เปิดเผยว่าจะไม่มีการหารือระดับสูงกับอิหร่าน ส่งผลให้เกิดข้อสงสัยต่อความคืบหน้าของความพยายามยุติสงครามอิหร่านอย่างถาวร

ขณะเดียวกัน "ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ" ยังคงอยู่ในระดับสูงและห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของเฟด โดยตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน และอาจพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาทองคำ

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า นักลงทุนให้น้ำหนักราว 65% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยขณะนี้ตลาดจับตาตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจากรายงานของ ADP ในวันพุธ และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันพฤหัสบดี เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม