ไม่ใช่แค่กระแส! Morgan Stanley แย้มที่ปรึกษาจ่อหั่นงบลง Crypto ETF เพิ่ม
#MorganStanley #ทันหุ้น – ข้อมูลจาก The Block ได้ระบุว่า การยอมรับคริปโตเคอร์เรนซีในรูปแบบกองทุน ETF ยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้น เนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงินยังคงอยู่ระหว่างการประเมินว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะเหมาะสมกับโมเดลพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมได้อย่างไร ตามคำกล่าวของผู้บริหาร Morgan Stanley บนเวทีงาน DC Blockchain Summit เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา
เอมี โอลเดนเบิร์ก (Amy Oldenburg) หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley กล่าวว่า ความต้องการส่วนใหญ่ในผลิตภัณฑ์กองทุนรวมด่วน (Spot crypto exchange-traded products) ยังคงมาจากนักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุนด้วยตัวเอง มากกว่าบัญชีที่มีที่ปรึกษาทางการเงินเป็นผู้บริหารจัดการ
“นี่คือการเดินทาง และเรายังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น” โอลเดนเบิร์กกล่าวระหว่างการเสวนาแบบคณะ
ความต้องการปัจจุบันส่วนใหญ่ของผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมาจากนักลงทุนรายย่อยที่จัดการเอง “แม้แต่การกระจายตัวของกองทุน ETF เหล่านี้ ราว 80% ของสิ่งที่เราเห็นบนแพลตฟอร์มของเรา มาจากธุรกิจที่ลูกค้าจัดการด้วยตัวเอง” โอลเดนเบิร์กกล่าวเสริม
Morgan Stanley เริ่มอนุญาตให้มีการซื้อกองทุน Bitcoin ETF ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในปี 2024 และได้ขยายการเข้าถึงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โอลเดนเบิร์กอธิบายว่าการเปิดตัวนี้เป็น“การเดินทางที่มีการจัดการและเป็นไปตามลำดับขั้น” ในขณะที่ผู้จัดการความมั่งคั่งกำลังทำงานผ่านกระบวนการให้ความรู้และตอบคำถามเรื่องการสร้างพอร์ตการลงทุนสำหรับสินทรัพย์ประเภทใหม่นี้
“การลงทุนด้วยตัวเองเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพจิ๊กซอว์” โอลเดนเบิร์กกล่าว“เราต้องทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงินมากขึ้น เพื่อทำความเข้าใจว่าสิ่งนี้จะเข้ากับโมเดลการจัดสรรสินทรัพย์ในอนาคตได้อย่างไร”
ทั้งนี้ Morgan Stanley ได้ยื่นขอจดทะเบียนกองทุน Spot Bitcoin และ Solana ETF ไปเมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา
ที่ปรึกษาเริ่มกำหนดสัดส่วนการลงทุน Crypto ETF อย่างเป็นทางการ
ความเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่เริ่มเผยแพร่แนวทางในการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงมากขึ้น
คณะกรรมการการลงทุนระดับโลกของ Morgan Stanley เคยแนะนำให้จัดสรรเงินลงทุนในโมเดลพอร์ตการลงทุนสูงสุดที่ 4% เมื่อปีที่แล้ว ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่รับได้ ขณะที่ Bank of America ก็สนับสนุนช่วงการจัดสรรคริปโตที่ 1% ถึง 4% ส่วนผู้จัดการสินทรัพย์รายอื่นรวมถึง BlackRock และ Fidelity ก็มีการเสนอแนวทางในระดับที่ใกล้เคียงกัน
แมตต์ โฮแกน (Matt Hougan) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Bitwise ตั้งข้อสังเกตเมื่อเร็วๆ นี้ว่า นักลงทุนมืออาชีพบางรายกำลังพิจารณาจัดสรรสัดส่วนการลงทุนที่ประมาณ 5% เทียบกับคำแนะนำก่อนหน้าที่อยู่ใกล้ระดับ 1%
กรอบการทำงานเหล่านี้เริ่มปรากฏชัดเจนควบคู่ไปกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของผลิตภัณฑ์กองทุนคริปโต นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2024 กองทุน Spot Bitcoin และ Ether ETF ในสหรัฐฯ สามารถดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิรวมกันได้มากกว่า 6.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก SoSoValue
อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมเสวนาเชื่อว่าอุตสาหกรรมเพิ่งจะเริ่มเห็นการยอมรับในวงกว้างบนแพลตฟอร์มที่ปรึกษาหลักๆ
เท็ดดี้ ฟูซาโร (Teddy Fusaro) ประธานของ Bitwise บริษัทจัดการสินทรัพย์คริปโต กล่าวว่า เครือข่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งเพิ่งจะเริ่มอนุญาตให้ที่ปรึกษาวางกองทุน Crypto ETF ในพอร์ตของลูกค้าเมื่อไม่นานมานี้เอง
“จนกระทั่งปลายปี 2025 แพลตฟอร์มที่ปรึกษาและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ถึงเริ่มทำให้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้พร้อมสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในการนำไปใส่ในบัญชีของลูกค้า” ฟูซาโรกล่าว “มันเป็นช่วงเวลาแห่งจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับชุมชนที่ปรึกษาทางการเงินที่จะเข้าใจว่า การถือครองคริปโตได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของชุดเครื่องมือในการลงทุนแล้ว” เขากล่าวเสริม
นอกจากนี้ ผู้ร่วมเสวนายังเสนอแนะว่า ขั้นต่อไปของการพัฒนาอาจขยายไปไกลกว่ากองทุน ETF แบบดั้งเดิม โดยจะรวมถึงสินทรัพย์ทางการเงินในรูปแบบโทเคน (Tokenized financial assets) และระบบการชำระเงินบนบล็อกเชนที่ทำงานอย่างต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมง แทนที่จะจำกัดอยู่ในเวลาเปิดทำการของตลาด