ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน TFG - TIDLOR

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย TFG และ TIDLOR โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น TFG แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10.80 บ. ประเมินแนวรับ 8.8/9 แนวต้าน 10.2/10.8

• Q2/69 มีโอกาสเติบโต QOQ และทรงตัว YOY ดีกว่ากลุ่ม หนุนจากราคาหมูที่ปรับขึ้น ปริมาณส่งออกไก่เร่งตัว ขณะที่การถูกนำ เข้าคำนวณใน MSCI SMALL CAP INDEXES ตั้งแต่ 29 พ.ค. 69 เป็นปัจจัยบวกต่อการรับรู้ของนักลงทุนต่างชาติและสภาพคล่องการซือขายหุ้น
• กำไรปกติ Q1/69 ที่ 1,909 ลบ. (+39.9% QOQ, -9.7% YOY) ใกล้เคียงคาด โดย GPM ดีขึ้นเป็น 21.7% จากการล็อกราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ และสัดส่วนธุรกิจค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น
• รายได้รวมอยู่ที่ 17,588 ลบ. (-2.9% QOQ, -0.8% YOY) แม้ธุรกิจไก่และหมูยังถูกกดดันจากราคาขายที่อ่อนตัว แต่ธุรกิจค้าปลีกเติบโตเด่น +30.7% YOY ตามจำ นวนสาขาที่เพิ่มขึ้นเป็น 690 สาขา

หุ้น TIDLOR แนะนำซื้อ เป้าหมาย 23 บ. ประเมินแนวรับ 15.7/16.2 แนวต้าน 18.4/19

• Q2/69F คาดกำไรสุทธิยังเติบโต YOY ได้ต่อเนื่องจากฐานรายได้หลักที่แข็งแรง ทั้งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม กำไรมีโอกาสชะลอลง QOQ จากฐานกำไร Q1/69 ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายสำรองที่ลดลงมาก โดยบริษัทอาจกลับมาตั้งสำ รองเพิ่มขึ้นบางส่วนเพื่อรองรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
• โครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 2.4 พันลบ. จำนวนไม่เกิน 122.8 ล้านหุ้น ในช่วง 28 พ.ค.– 27 พ.ย. 69 เป็นตัวจำกัด DOWNSIDE RISK