หุ้นโรงไฟฟ้า-สายการบิน น่าลงทุน เลี่ยงกลุ่มร้านอาหาร-ทองคำแนะเล่นสั้น

สรุปมุมมองและกลยุทธ์การลงทุนจากการให้สัมภาษณ์ของนายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ในรายการ WEALTH LIVE ประจำวันที่ 19 มิถุนายน 2569 โดยแนะนำการจัดพอร์ตลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังให้มีความสมดุล เน้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนพลังงานลดลง และหลีกเลี่ยงกลุ่มที่กำลังซื้อยังไม่ฟื้นตัว

จัดพอร์ตครึ่งปีหลัง ชูโรงไฟฟ้า-สายการบิน-นิคมฯ

• กระจายความเสี่ยงให้สมดุล ไม่ควรมุ่งเน้นลงทุนเพียงแค่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี (Tech) เพียงอย่างเดียว แนะนำให้มองกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) เช่น ไทย อินเดีย และเวียดนามที่เริ่มมีความน่าสนใจ รวมถึงตลาดยุโรป

• เลี่ยงตลาดหุ้นจีน ยังไม่แนะนำให้ลงทุน เนื่องจากยังมีประเด็นเรื่องสงครามภาษีเข้ามากดดัน

• กลุ่มรับอานิสงส์พลังงานลด แนะนำหุ้นกลุ่ม "Old School" ที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนที่ต่ำลง เช่น กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM) และกลุ่มสายการบิน โดยเฉพาะ AAV และ BA ที่ราคาปรับตัวขึ้นเตรียมทดสอบจุดสูงสุดเดิม ส่วนการบินไทย (THAI) ยังไม่มีความน่าสนใจในการลงทุนตอนนี้

• กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ยังสามารถเติบโตไปได้เรื่อยๆ โดย WHA ดูมีความน่าสนใจและแข็งแกร่งกว่า AMATA เนื่องจาก AMATA อาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนมือผู้รับผิดชอบโครงการระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC)

เตือนเลี่ยงกลุ่มร้านอาหาร กำลังซื้อหด-มาร์จิ้นบาง

• กำลังซื้อยังไม่ฟื้นตัว กลุ่มร้านอาหารเป็นกลุ่มที่ยังไม่แนะนำให้ลงทุนในขณะนี้ เนื่องจากกำลังซื้อในประเทศยังไม่ฟื้นตัว ผู้ประกอบการต้องแบกรับต้นทุนและไม่สามารถปรับขึ้นราคาได้

• หันมาใช้กลยุทธ์หั่นราคา หลายร้านต้องปรับตัวด้วยการลดขนาดจานและลดราคาลง (เช่น โอ้กะจู๋ ปรับขนาดจากจานละ 400 บาท เหลือ 100 กว่าบาท) ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงทำให้อัตรากำไร (Margin) ลดลง

• แข่งขันสูง ยิ่งทำยิ่งเหนื่อย หุ้นใหญ่อย่าง M (MK Restaurant) แม้จะปรับกลยุทธ์ทำสุกี้บุฟเฟต์เพื่อเพิ่มรายได้ แต่อัตรากำไรไม่ได้เพิ่มขึ้นตาม ทำให้การดำเนินธุรกิจมีความเหนื่อยล้าท่ามกลางเทรนด์ผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป

• วัฏจักรหุ้นร้านอาหาร: ธรรมชาติของหุ้นกลุ่มนี้มักเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) ในช่วงที่ขยายสาขาจนเต็มและได้รับความนิยมสูงสุดแล้วทำให้หลังจากนั้นการเร่งเติบโตทำได้ยาก

HANA ถือยาวได้ - ทองคำหมดรอบแนะเล่นสั้น

• กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ สำหรับหุ้น HANA ยังสามารถถือลงทุนในระยะยาวต่อไปได้

ส่วนทิศทางราคาทองคำในปัจจุบันมองว่าอยู่ในช่วงความสนใจลดลง ซึ่งปัจจัยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น

เน้นเก็งกำไรระยะสั้น หลังจากคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.5 - 3.75% ราคาทองคำดิ่งลงทันทีกว่า 100 เหรียญ จากระดับ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลงมาที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ และล่าสุดมีแนวโน้มปรับตัวลดลงต่อเนื่องจนต้องลุ้นแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลยุทธ์ที่เหมาะสมและปลอดภัยที่สุดในสถานการณ์นี้จึงเป็นการเน้นเก็งกำไรระยะสั้นเท่านั้น

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

• หุ้นไทยวันนี้ 18 มิถุนายน 2569 ปิดลบ 2.01 จุด ขาดปัจจัยใหม่ในประเทศหนุนดัชนี
• ทองขึ้น +$21.05 จากดอลลาร์ร่วง หลังอิหร่านใกล้บรรลุ MOU กับสหรัฐฯ
• หุ้นไทยวันนี้ 16 มิถุนายน 2569 ปิดลบ 3.67 จุด รับแรงขาย DELTA
• ราคาทองคำรอย่อซื้อ รับ 4,260 ต้าน 4,360 ตัดขาดทุน 4,250
• Fund Flow เข้าหุ้นไทย เปิด 3 หุ้นเด่น สงครามใกล้จบ สัญญาณ Bullish