3BBIF กรุงศรี เพิ่มคำแนะนำเป็น"ซื้อ" คาด Q4/68 ปันผล 0.155 บาท

#3BBIF #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต สามบีบี หรือ 3BBIF เป็นซื้อ จากเดิมแนะนำถือ เนื่องจากคาดว่าไตรมาส 4/68 จะกลับมาจ่ายเงินปันผลในอัตราหน่วยละ 0.155 บาท หรือ yield ที่ 2.5% เพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาส 3/68 ส่วนทั้งปี 2568 คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลรวมหน่วยละ 0.6063 บาท yield ที่ 10%

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่าผลดำเนินงาน 3BBIF งวดไตรมาส 4/68 จะมีกำไรจากการลงทุน 1,595 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่ลดลง 1% QoQ เนื่องจากคาดรายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 0.4% YoY แต่ทรงตัว QoQ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นค่าเช่า และคาดค่าใช้จ่ายการเงินลดลงตามอัตราดอกเบี้ย MLR และ THOR

ส่วนแนวโน้มในปี 2569 คาดว่าจะมีกำไรจากการลงทุน 6,513 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY เติบโตเล็กน้อย จากค่าใช้จ่ายการเงินลดลงตามการจ่ายคืนเงินกู้ และอัตราดอกเบี้ย รวมทั้งคาดว่ากองทุนรวม 3BBIF จะจ่ายเงินปันผลอัตราหน่วยละ 0.6063 บาท

กลยุทธ์การลงทุน ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ ใน 3BBIF ให้ราคาเป้าหมายที่ 7.60 บาท เนื่องจากคาดว่ากองทุนมีความสามารถจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ จากรายได้ค่าเช่าที่มีเสถียรภาพและมีสัญญาเช่าระยะยาวถึงปี 2581, ต้นทุนการเงินมีความยืดหยุ่น ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลง และจ่ายผลตอบแทนสม่ำเสมอ คาดเงินปันผลปี 2569-2570 จ่ายหน่วยละ 0.6063 บาท ณ ราคาปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 10% และมี Market IRR 7.9%