หุ้นไทยลง! ใกล้จบรึยัง?

หุ้นวิชั่น - คาดการณ์ทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้: ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ยังคงได้รับอิทธิพลมาจาก 3 ตัวแปรหลักในประเทศ คือ สถานการณ์น้ำท่วม, ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) และปัญหาความตึงเครียดบริเวณแนวชายแดนไทย-กัมพูชา ขณะที่แรงกดดันจากตลาดต่างประเทศ เช่น สหรัฐฯ เพิ่มเข้ามาอีก (ที่มา-ดาโอ)

ยังคงประเมินตลาดไว้ว่าน่าจะยังไม่ดี หลังส่งงบผ่านไปแล้ว (จากภาพรวมและแนวโน้มไม่ค่อยดี) แต่ถึงกระนั้น หากตลาด (ดัชนีฯ) ลงมาแรงๆ การลงก็จะจบลงได้ไว

#กลยุทธ์การลงทุน

• ประเมินตลาดไว้แล้วว่าน่าจะลงแรง หลังส่งงบ (ภาพรวมและแนวโน้มไม่ค่อยดี) ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ยังได้รับอิทธิพลมาจาก 3 ตัวแปรในประเทศ คือ น้ำท่วม-งบ บจ.-ปัญหาแนวชายแดนกัมพูชา ขณะที่แรงกดดันจากตลาดต่างประเทศ(สหรัฐฯ) เพิ่มเข้ามาอีก แต่ถึงกระนั้น ถ้าตลาด(ดัชนีฯ)ลงมาแรงๆ การลงก็จะจบลงได้ไว(ดีกว่าค่อยๆลง)

• กลยุทธ์ มองโซนรับของดัชนีฯ ไว้แถวๆ 1250 จุด เป็นตำแหน่งแรก เริ่มทยอยเก็บหุ้นโดยมีเงื่อนไขสำคัญ คือ กำไรดี+ปันผลดี

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: นำ MTC เข้ามาในพอร์ต หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย MTC(10%), SCB(10%)

• วิเคราะห์ทางเทคนิค: BAM, COM7

ปัจจัยในประเทศ:

• เศรษฐกิจไทย: การรายงานตัวเลข GDP ไทยไตรมาส 3/68 ที่จะแถลงโดยสภาพัฒน์ในช่วงเช้าวันนี้ ซึ่งจะเป็นถึงเศรษฐกิจในไตรมาสที่ผ่านมา โดยเฉพาะภาคการใช้จ่ายภาคเอกเชนและครัวเรือน ที่ขยายตัวชะลอมาตลอด ทั้งนี้ ตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ 1.4-1.7% จากไตรมาสก่อนที่ขยายตัว 2.8%

• สถานการณ์ไทย-กัมพูชา: ความตึงเครียดมากขึ้นตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา และอาจส่งผลทำให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยเป็นไปได้ช้าลง สหรัฐฯ ระงับเจรจาภาษีกับไทย ยื่นเงื่อนไขให้ไทยกลับเข้า Joint Declaration กับกัมพูชาก่อน …. หุ้นที่ได้รับผลกระทบ คือ หุ้นที่มีธุรกิจที่อิงกับประเทศกัมพูชา

• กำไรตลาด: สัปดาห์นี้จะเป็นช่วงการตอบรับของนักลงทุนในผลประกอบการไตรมาส 3/68 ของบจ. ที่รายงานจบไปแล้ว โดย DAOL ได้รวบรวมกำไรจำนวน 843 บริษัท กำไร SET อยู่ที่ 2.6 แสนล้านบาท +24% YoY; -22% QoQ ใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ และกำไรที่ออกมาแล้ว ดีกว่าตลาดคาด 5.9% … เรายังประเมินว่าทิศทางตลาดหลังส่งงบจบลง จะยังเป็นลบ โดยเฉพาะหุ้นที่ผลการดำเนินงานไม่ดี หรือหุ้นที่แนวโน้มธุรกิจเป็นลบ (รอดูจากการแถลงผลการดำเนินงาน)

• สถานการณ์น้ำท่วม: หากปริมาณน้ำยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง มีความเป็นไปได้ที่ปริมาณน้ำจะเข้าสู่พื้นที่กรุงเทพฯ ได้ โดยเฉพาะถ้ามีพายุลูกใหม่เข้ามา ความเสี่ยงในเรื่องของน้ำท่วมสูงสุด จะอยู่ในช่วง 15-20 วันข้างหน้า

• Fund Flow/เงินบาท: Fund Flow/เงินบาท: นักลงทุนต่างชาติ ขายสุทธิ 1,669 ล้านบาท ในตลาดหุ้นไทย (SET+MAI) ขณะที่ในตลาดตราสารหนี้ ซื้อสุทธิ 914 ล้านบาท เงินบาทปิดตลาดเมื่อวันที่ 14 พ.ย. ที่ระดับ 32.38 บาท/ดอลลาร์

ปัจจัยต่างประเทศ

• ดัชนีหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปิดสัปดาห์ด้วยการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดย S&P 500 ขยับขึ้นไม่ถึง 0.1%, Nasdaq Composite ลดลง 0.5% และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.3% แต่เมื่อพิจารณาในรายละเอียดจะพบความผันผวนรุนแรงในสินทรัพย์กลุ่มที่มีการเก็งกำไรสูง (speculative corners) ซึ่งสะท้อนถึงความเปราะบางและความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุน….. แรงขายในสินทรัพย์ต่างๆ สัปดาห์ที่ผ่านมา จะกดดันตลาดเอเซีย และดึง Flow ให้ไหลออก

• สิ้นสุด Shutdown หน่วยงานสหรัฐฯ: เมื่อการปิดหน่วยงานรัฐบาลจบลง จากนี้จะเป็นการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่หยุดรายการไปในช่วงการปิดทำการ เช่น รายงานการจ้างงาน (Non-farm Payrolls, Initial Jobless Claims), อัตราเงินเฟ้อ (CPI/PPI) ยอดค้าปลีก (Retail Sales) รวมถึง GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อนโยบายดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมวันที่ 9-10 ธ.ค. 68

• เศรษฐกิจจีนชะลอตัว: กิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนชะลอตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงเริ่มต้นไตรมาสที่ 4 การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหดตัว 1.7% ใน 10 เดือนแรกของปี (เป็นการลดลงเป็นประวัติการณ์) และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเพียง 4.9% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 5.5%