ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน COM7-MINT

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย COM7 และ MINT โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น COM7 แนะนำซื้อ เป้าหมาย 30.25 บ. ประเมินแนวรับ 23.5/23.7 แนวต้าน 25/25.75

• แนวโน้ม Q1/69F คาดกำไรปกติเติบโต YOY แต่ชะลอตัว QOQ จากฐานที่สูงในไตรมาสก่อน คาดรายได้หลักยังมาจากยอดขายสินค้า IPHONE ตามมาด้วยกลุ่ม TABLET และอุปกรณ์เสริมหนุนด้วยการเติบโตของพอร์ต UFUND และการขยายสาขารูปแบบ STAND ALONE
• บริษัทตั้งเป้ากำไร FY69 เติบโต 15–20% หนุนจากธุรกิจ ได้แก่ UFUND EV7 ICARE คาดเติบโตได้โดดเด่นต่อเนื่องจากปีก่อน หนุนแนวโน้ม GPM ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยบริษัทคาดหวัง
• กำไรจากธุรกิจบริการเพิ่มขึ้นเป็น 35% จากปีก่อนที่ 31% นอกจากนี้บริษัทยังตั้งเป้าขยายสาขาถึง 100 สาขาในปี 2569 หนุนแนวโน้มรายได้ค้าปลีกเติบโตต่อเนือง

หุ้น MINT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32.00 บ. ประเมินแนวรับ 22.4/22.6 แนวต้าน 23.5/24

• บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของกำไรใน 3 ปีข้างหน้า เฉลี่ย 15-20% ต่อปี จาก RevPar ที่เติบโตในทุกประเทศ รวมถึงแผนการลดหนี้หลังการจัดตั้งกอง REIT ที่คาดว่าจะแล้วเสร็จใน 2H69F
• แนวโน้มกำไร Q1/69F คาดเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล เป็นช่วงนอกฤดูกาลเดินทางในฝั่งยุโรป ขณะที่การเติบโต YoY หนุนจากการขายตัวของ RevPar ในธุรกิจโรงแรมในยุโรปราว 5% และโรงแรมในไทย 7% ช่วยชดเชยธุรกิจร้านอาหารในไทย ที่ QTD ยังคงมียอดขายต่อสาขาเดิมที่ลดลงราว 3% YoY
• ราคาหุ้นซื้อขายที่ FY69 PE16x ต่ำ กว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม และเป็นระดับ -1.5SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่แนวโน้มกำไรปกติมีโอกาสเติบโต +10% YoY