สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (02/05/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (02/05/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -2 พ.ค. 68 9:36: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CCET 9.2 ตัวเลขส่งออกเกาหลีโตเด่นโดยเฉพาะ Semiconductor เมื่อวานที่ผ่านมา ประเทศเกาหลีประกาศตัวเลขส่งออก เดือน เม.ย. เติบโต 3.7%YoY ดีกว่าคาด โดยเฉพาะตัวเลขการส่งออก Semiconductor เติบโตถึง 17.2%YoY เป็นสัญญาณชี้นำยอดขายของ CCET ในเดือน เม.ย. ที่มีโอกาสเร่งตัวตาม MTC 60 เก็งกำไร กนง. ปรับลดดอกเบี้ย การประชุม กนง. ในวันพุธที่ 30 เม.ย. 68 มีมติ 5:2 (เทียบกับรอบก่อนที่ 6:1) ในการลดดอกเบี้ย 25 bps โดย กนง. ปรับลด GDP เนื่องจากความเสี่ยงภาษีการค้า ส่งผลให้ MTC ได้รับอานิสงส์จากต้นทุนดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BJC 30 เราคาดว่า SSSG ในปี2025 จะอยู่ที่ 2% สอดคล้องกับทิศทางยอดขายสาขาเดิม YTD อยู่ในระดับหลักเดียวต่ำ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของอาหารสด โดยรวมเราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 10% ในปี2025 ADVANC 311 เราคาดกำไรปี2025F เติบโต 6.6% yoy จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากแนวโน้ม ARPU ที่เพิ่มขึ้นและนโยบายการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวด ทั้งนี้ประมาณการเราสอดคล้องกับเป้าหมาย ADVANC ปี2025 ด้วยรายได้จากการบริการ 3-5% ไม่รวมการเติบโตของค่า IC และ EBITDA และค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่ 26-27 พันล้านบาท ซึ่งค่อนข้างสอดคล้องกับประมาณการของเราด้วยการเติบโตของรายได้ที่ 4%, การเติบโตของ EBITDA ที่ 4.5% และรายจ่ายฝ่ายทุนที่ 25,000 ล้านบาท GULF 56.5 เราคาดกำไรปกติปี25-27F ของ GULF (NewCo) ทำจุดสูงสุดต่อเนื่องบนการเติบโตเฉลี่ย 18% CAGR จาก i) Equity MW ของโรงไฟฟ้าใหม่ที่กำลังทยอย COD ในปี 25-27F รวม 2,535 MW ii) การเติบโตของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ราว 5% ต่อปีiii) คาดอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซลดลงในปี26-27F ไปอยู่ที่บริเวณ 302 และ 281 บาทต่อ MMBTU บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 36.5 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท คาดกำไรปกติ 1Q25 ที่ 4.4 พันลบ. +7% y-y แตะระดับสูงสุดใหม่ หนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่แข็งแกร่ง +10% y-y นำโดยผู้ป่วยตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น 15-20% y-y, ผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้น 4-5% y-y คาด EBITDA margin ยังอยู่ในระดับสูง 25% บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AP 10.5 AP มีแผนการเปิดโครงการใหม่สูงถึง 6.5 หมื่นล้านบาท (+35% YoY) โดยแบ่งเป็นแนวราบ 36 โครงการ (4.5 หมื่นล้านบาท) และคอนโด 6 โครงการ (2 หมื่นล้านบาท) ซึ่งทางผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายปี 2025 ไว้ที่ 5.5 หมื่นล้านบาท และยอดโอน 5.3 หมื่นล้านบาท โดยคาดจะได้รับแรงหนุนจาก 1) โครงการเปิดใหม่ที่สูง โดยเฉพาะสัดส่วนโครงการคอนโดที่เพิ่มขึ้น 2) กำหนดการโอน Aspire 4 โครงการมูลค่ารวม 1 หมื่นล้านบาท และ 3) แนวโน้มยอดขายตั้งแต่ต้นปี 2025 ที่เติบโตดีทั้งในแนวราบและคอนโด (+48% YoY) MTC 53 เป้าหมายธุรกิจในปี 2025 เน้นการควบคุมคุณภาพสินเชื่อเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิต เป้าหมายทางการเงินปี 2025 ประกอบด้วย (1) สินเชื่อเติบโตไม่เกิน 15% (2) NPL ratio ต่ำกว่า 2.7% (3) credit cost ต่ำกว่า 2.8% (รวมขาดทุนการขายรถยึด) (4) cost of funding เฉลี่ยราว 4.6% (5) cost to income ratio ไม่เกิน 48% (6) เปิดสาขาใหม่ 600 แห่ง และ (7) สินเชื่อต่อสาขาประมาณ 21-22 ล้านบาท บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SCGP 17 ผลการดำเนินงานใน 1Q25 ดีกว่าคาด ขณะที่ในช่วง 2Q25 คาดยังมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง จากการเร่งส่งออกมากยิ่งขึ้น ก่อนการใช้มาตรการภาษีของทรัมป์ Fajar ดีขึ้น จากต้นทุนที่ลดลง โดยคาด EBITDA จะถึงจุดคุ้มทุนใน 2Q25 นี้ ขณะที่ Valuation ซื้อขายเพียง PBV 0.48 เท่า คาดเป็นระดับที่น่าทยอยสะสม บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPAXT 30 ประเมินรับ Sentiment บวกจากราคาอาหารสดที่แพงขึ้น เราประเมินอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมได้รับอานิสงค์จากราคาสินค้าอาหารสดที่แพงขึ้นโดยเฉพาะเนื้อหมู+ไก่ GULF 54 ประเมินแนวโน้มกำไรปกติ1Q68 ทำจุดสูงใหม่ และ Sentiment บวกจาก New S-curve ฝ่ายวิจยัฯ คาดกำไรปกติ1Q68 = 5.1 พันล้านบาท (+8% QoQ +23% YoY) ขณะที่คาด Sentiment บวกจากการเตรียมเข้าสู่ธุรกิจ New S-curve Virtual bank โดยกลุ่ม GULF* ADVANC* เข้าร่วมขอใบอนุญาตร่วมกับ KTB* OR* (คาดประกาศเป็นทางการเดือน มิ.ย.) และล่าสุด GULF* เข้าถือหุ้น KBANK* 3.49% (รับผลบวกทั้ง Dividend yield ปีละ > 7%) ADVICE 6.68 ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 ล่าสุดภาครัฐฯ เตรียมแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 ให้กับกลุ่มเยาวชน นักศึกษา อายุ 16 – 20 ปี คาดเป็นบวกต่อยอดขาย Smart phone / Notebook ของ ADVICE
เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย พิมพ์รภัส ศิริไพรวัน
ดูข่าวต้นฉบับ