“กอบศักดิ์” มองหุ้นไทยเปราะบาง วิกฤตตะวันออกกลางฉุดดัชนีดิ่ง เร่งรัฐรับมือความเสี่ยงพลังงาน

กอบศักดิ์ ชี้ตลาดทุนไทยได้รับผลกระทบรุนแรงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังดัชนีร่วงหนักจนต้องใช้มาตรการ Circuit Breaker เตือนความเสี่ยงการพึ่งพาน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจซ้ำเติมต้นทุนพลังงานและเงินเฟ้อ แนะรัฐบาลเร่งสร้างความมั่นคงทางพลังงานและฟื้นความเชื่อมั่นนักลงทุนโดยด่วน

4 มีนาคม 2569ดร.กอบศักดิ์ ภูตระกูล ประธานกรรมการสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เปิดเผยภายหลัง งานเสวนา “มุมมองนักเศรษฐศาสตร์ ต่อทิศทางนโยบายภาครัฐใน 4 ปีข้างหน้า ถึงสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง” ว่า ประเทศไทยเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงและมีภาวะเปราะบางสูง จากการปรับตัวลงอย่างหนักของตลาดหุ้นไทยที่ตื่นตระหนกเกินกว่าตลาดอื่นในภูมิภาค

พร้อมชี้ปัจจัยเสี่ยงสำคัญจาก"การพึ่งพาน้ำมัน" และ"ตลาดหุ้นที่ร้อนแรงก่อนหน้า" เตือนรัฐบาลให้เร่งเตรียมการรับมือวิกฤตพลังงานที่อาจเกิดขึ้น และสร้างความเชื่อมั่นในตลาดทุนโดยด่วน

จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นผลกระทบจะสะท้อนผ่านตลาดทุนก่อน โดยกรณีของตลาดหุ้นไทยเปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาปิดลบกว่า 61 จุด ล่าสุดตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ได้หยุดการซื้อขายชั่วคราวตามมาตรการ Circuit Breaker ระดับ 1 ระหว่างเวลา 12.18-12.30 น. ซึ่งถือว่าเป็นการปรับตัวลงมากพอสมควรและมากกว่าคาด

โดยหากเปรียบในภูมิภาค ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ช่วงเช้าปรับตัวลงแรง และประกาศหยุดการซื้อขายชั่วคราว หรือเซอร์กิตเบอรกเกอร์ (Circuit breaker) เช่นเดียวกัน ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็ปรับตัวลงกว่า 3% ซึ่งทั้ง 3 ประเทศมีความคล้ายคลึงกันเนื่องจากเป็นตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูงมากนับตั้งแต่ต้นปี โดยเกาหลีใต้เป็นอันดับหนึ่ง (ปรับขึ้น 50%) ตามมาด้วยประเทศไทยเป็นอันดับสอง (ปรับขึ้น 25%) ส่วนญี่ปุ่นก็ปรับขึ้นมามากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้เมื่อเกิดภาวะตื่นตระหนก นักลงทุนจึงเทขายทำกำไรออกมาอย่างรวดเร็วและรุนแรง

นอกจากนี้ทั้งสามประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันจากตะวันออกกลางผ่าน ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ที่กำลังเกิดความขัดแย้ง โดยเกาหลีใต้นำเข้าเกือบ 100%, ญี่ปุ่นประมาณ 90% และไทยก็มีสัดส่วนการนำเข้าที่สูงมาก ปัจจัยนี้จึงเป็นความเสี่ยงโดยตรงต่อความมั่นคงทางพลังงานและเศรษฐกิจของประเทศ

“ผมคิดว่ากระบวนการของตลาดทุนที่กำลังกระทบกับเรา มันมาทั้งผ่านช่องทางของความเชื่อมั่น แล้วก็ทำให้ทุกคนกังวลใจแล้วกำลังปรับตัว แล้วยิ่งตกก็ยิ่งวิ่งหนี ทำให้เกิดการปรับตัวอย่างรุนแรงของตลาดทุนในขณะนี้”

สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซนับเป็นหัวใจของวิกฤตครั้งนี้ การโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของซาอุดีอาระเบียและโรงงานผลิตแก๊สของกาตาร์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งจากระดับ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปอยู่ที่ 76 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และราคาแก๊สในยุโรปพุ่งขึ้นถึง 40-50%

ที่น่ากังวลไปกว่านั้น คือ ปัจจุบันมีเรือขนส่งสินค้าและน้ำมันกว่า 100 ลำ (คิดเป็น 10% ของกองเรือทั่วโลก) ติดค้างอยู่ในบริเวณดังกล่าว ไม่สามารถเดินทางออกมาได้ ส่งผลให้ค่าประกันความเสี่ยงและค่าระวางเรือพุ่งสูงขึ้น และในอนาคตปริมาณน้ำมันโลกอาจไม่เพียงพอและกระทบต่อราคาน้ำมันอย่างมาก และเป็นแรงกดดันต่อเงินเฟ้ออีกด้วย แม้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะประกาศให้กองทัพเรือสหรัฐฯ เข้าไปคุ้มกัน แต่มองว่า "ไม่ง่ายอย่างที่คิด" เนื่องจากสภาพภูมิศาสตร์ที่แคบและเสี่ยงต่อการถูกซุ่มโจมตีจากอิหร่านได้ง่าย

สำหรับข้อเสนอแนะต่อรัฐบาลไทยคือด้านความมั่นคงทางพลังงาน ต้องเป็นวาระเร่งด่วนที่สุด รัฐบาลต้องเริ่มหาแหล่งนำเข้าพลังงานใหม่ๆ ยกตัวอย่างเช่นอินโดนีเซียที่ประกาศขอซื้อน้ำมันและแก๊ซจากสหรัฐฯมากขึ้น ส่งเสริมพลังงานทดแทน และรณรงค์การประหยัดพลังงานอย่างจริงจัง

"เราต้องเร่งเครื่องตั้งแต่บัดนี้ เพื่อไม่ให้เกิดปัญหาขาดแคลนเหมือนกรณีหน้ากากอนามัยหรือไข่"

นายกอบศักดิ์ กล่าวว่า วิกฤตครั้งนี้ไม่ใช่เหตุการณ์ที่จะจบในครั้งเดียว แต่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่จะขยายวงกว้างขึ้น และท้ายที่สุดจะส่งผลกระทบมาถึงภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้โดยตรง แนะต้องเตรียมลดการพึ่งพาจากมหาอำนาจเพียงชาติเดียว และหันมาสร้างความเข้มแข็งให้เศรษฐกิจภายในประเทศ ทั้งการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการดูแลผู้ประกอบการ SME

"ถึงเวลาที่ต้องยอมรับความจริงว่ามีความเสี่ยงเรื่องการเผชิญหน้าระหว่างมหาอำนาจ และวันหนึ่งประเทศไทยอาจถูกบีบให้ต้องเลือกข้าง เราต้องเตรียมการเพื่อให้ประเทศอยู่รอดให้ได้" ดร.กอบศักดิ์ กล่าว

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้อง

• นักวิเคราะห์เตือนบัญชีมาร์จิ้น โผหุ้นเสี่ยงถูกบังคับขาย ราคาดิ่งแรง 10 %
• ตลท. ใช้มาตรการ Circuit Breaker เปิดซื้อขายตามปกติเวลา 14.00 น.
• ก.ล.ต. เกาะติดหุ้นไทยผันผวนตามตลาดโลก ยัน Circuit Breaker ทำงานตามกลไกเพื่อปกป้องนักลงทุน
• หุ้นไทยภาคเช้าปิดลบ 117.52 จุด ร่วง 8% ถึงจุด Circuit Breaker ถล่มขายทุกราคาผวาสงครามตะวันออกกลาง