บลจ.วรรณ ออกกองทุนทางเลือก ONE-LITIGATE1-UI ธีมสนับสนุนทุนสู่กระบวนการยุติธรรม
สินทรัพย์ทุกตลาดผันผวน บลจ.วรรณ ออกกองทุนทางเลือก ONE-LITIGATE1-UI ธีมสนับสนุนทุนสู่กระบวนการยุติธรรม เน้นลงทุนไม่อิงภาวะเศรษฐกิจ เน้นลงทุนใน กองทุน SYZ Corinthians Uncorrelated Fund 1 ที่มีนโยบายลงทุนในกองทุนที่ให้ทุนสนับสนุนด้านคดีความโดยรับส่วนแบ่งชดเชยเมื่อชนะคดีและปล่อยกู้เพื่อรับดอกเบี้ยตามที่ตกลง
วันที่ 11 มี.ค.2569 นายพจน์ หะริณสุต ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.วรรณ เปิดเผยว่า ปัจจุบันเศรษฐกิจโลกเผชิญความไม่แน่นอนหลายปัจจัย โดยเฉพาะความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ที่ส่งผลต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อ ซึ่งมีความเสี่ยงจะทำให้การขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่เป็นช่องทางส่งน้ำมันที่สำคัญของโลกหยุดชะงัก
ทั้งนี้ บลจ.วรรณ มองว่า สถานการณ์ความขัดแย้งจะไม่ขยายวงกว้างเป็นความขัดแย้งระดับภูมิภาค แต่จะยังส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทรงตัวในระดับสูงอยู่ที่ 70–100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปีนี้ ซึ่งจะกระทบต่อต้นทุนด้านการขนส่ง ทั้งค่าประกันภัยและค่าระวางเรือสูงขึ้น และกดดันเงินเฟ้อในหลายประเทศ ทำให้ตลาดการเงินและสินทรัพย์เสี่ยงยังผันผวน
นายพจน์กล่าวว่า ความเสี่ยงในตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย ยกตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงที่ผ่านมา ก็เผชิญความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากนโยบายภาษีการค้า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงปัจจัยการเมืองในประเทศ ได้แก่ การเลือกตั้งกลางเทอม (Midterm Election) ที่จะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายนนี้ ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯมีโอกาสเคลื่อนไหวผันผวนช่วงกลางปีนี้
ดังนั้น บลจ.วรรณ เล็งเห็นโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดการเงิน (Low Correlation) เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
บลจ.วรรณ อยู่ระหว่างเสนอขาย กองทุนเปิด วรรณ ลิทิเกชั่น ไฟแนนซ์ 1 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (ONE-LITIGATE1-UI) ถึงวันที่ 26 มีนาคม 2569 ซึ่งเป็นกองทุนสินทรัพย์ทางเลือกประเภท Feeder Fund มีนโยบายลงทุนในกองทุน SYZ Corinthians Uncorrelated Fund 1 ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ฯ (USD) ที่มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ทางกฎหมาย (Legal Assets) และการจัดหาเงินทุนให้กับกระบวนการทางกฎหมาย (Financings of legal procedures) ผ่านการร่วมลงทุนโดยตรง การลงทุนในตลาดแรกและตลาดรอง รวมทั้งการให้เงินกู้แก่สำนักงานกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินคดี (litigation proceedings) กองทุนหลักบริหารจัดการโดยบริษัท SYZ Capital AG ซึ่งเป็นสถาบันการเงินจากสวิตเซอร์แลนด์
นายพจน์กล่าวเพิ่มเติมว่า การลงทุนในสินทรัพย์ทางกฎหมาย (Legal Assets) ถือเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ทางเลือกที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก โดยมีขนาดตลาด Legal Assets อยู่ที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และสามารถลงทุนได้กว่า 7 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
ตลาด Litigation Finance ในปี 2025 ตลาดมีขนาดประมาณ 1.75 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือมีแนวโน้มเติบโตเฉลี่ย 11.1% ต่อปี และคาดว่าจะขยายตัวเป็น 6.72 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2037 ขณะที่ตลาดสินทรัพย์ทางกฎหมายขนาดใหญ่ของโลก ได้แก่ สหรัฐอเมริกา กลุ่มประเทศยูโรโซน จีน สหราชอาณาจักร และอินเดีย
นายพจน์กล่าวว่า ความน่าสนใจของ ONE-LITIGATE1-UI คือ การลงทุนใน Litigation Finance ซึ่งเป็นการให้ทุนสนับสนุนค่าใช้จ่ายแก่โจทก์หรือผู้เสียหายในการดำเนินคดี โดยกองทุนจะได้รับผลตอบแทนจากส่วนแบ่งเงินชดเชยเมื่อชนะคดีความ ขณะเดียวกันยังมีรายได้จากการปล่อยกู้แก่สำนักงานกฎหมาย
โดยได้รับเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยตามที่ระบุในสัญญา ผลตอบแทนที่คาดหวังก่อนหักค่าใช้จ่ายจากกองทุนหลัก(Gross IRR) อยู่ประมาณ 20-25% ต่อปี อีกทั้งในช่วงที่ตลาดการเงินมีความผันผวนสูงจากปัจจัยเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์การกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ทางเลือกที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดการเงิน ยังเป็นกลยุทธ์ที่มีนัยของปีนี้
ทั้งนี้ การให้ทุนสนับสนุนคดีความ (Litigation Finance) จะเป็นการจัดสรรเงินลงทุนเป็นงวด ๆ ตามความคืบหน้าของคดี ซึ่งถือเป็นจุดแข็งของการบริหารเงินทุนอย่างมีวินัย และมีความยืดหยุ่น เนื่องจากกองทุนสามารถหยุดการลงทุนได้ทันที หากเงื่อนไขของคดีเปลี่ยนแปลงไป ต่างจากการลงทุนใน Private Assets แบบ committed structure ที่เงินลงทุนผูกพันตั้งแต่ต้นจนสิ้นสุดโครงการ
นอกจากนี้จุดเด่นของกองทุน คือ การกระจายการลงทุนในข้อพิพาททางกฎหมายหลากหลายอุตสาหกรรม บริษัทกฎหมาย และเขตอำนาจศาลทั่วโลก โดยคาดว่าพอร์ตการลงทุนจะเน้นคดีในสหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา และออสเตรเลียเป็นหลัก ซึ่งโครงสร้างดังกล่าวช่วยกระจายและลดความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของคดี กรอบกฎหมาย และกระบวนการยุติธรรมในแต่ละประเทศ
สำหรับกองทุน ONE-LITIGATE1-UI มีความเสี่ยงต่างประเทศในระดับความเสี่ยงที่ 8+ กองทุนมีอายุโครงการ 5 ปี 8 เดือน โดยสามารถลงทุนได้เฉพาะช่วง IPO และขายคืนอัตโนมัติหลังครบอายุโครงการ โดยเปิดเสนอขายสำหรับผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ เงินลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท อย่างไรก็ดีระหว่างทางการลงทุนกองทุน ONE-LITIGATE1-UI มีนโยบาย Auto Redemption โดยจะเป็นไปตามดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน