ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน GULF-WHA
#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย GULF และ WHA โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 59 บ. ประเมินแนวรับ 40.5/40.75 แนวต้าน 43/44
GULF มีโครงการใหม่ที่จะ COD ช่วงปลายไตรมาส Q4/68F ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรตั้งแต่ Q1/69F เป็นต้นไป
กำไรปกติ Q3/68 7.3 พันลบ. +3%QOQ, +55%YOY ทำสถิติสูงสุดใหม่และดีกว่าคาด แม้ไม่มีโครงการใหม่ COD และเงินปันผลจาก KBANK ลดลง โดยหลักเกิดจากส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นมากทั้งจาก ADVANC, GGC, และ JACKSON
คาดกำไร Q4/68F แข็งแกร่งต่อเนื่องตาม ADVANC ฤดูกาล WIND ในเยอรมนี และต้นทุนก๊าซลดลง
หุ้น WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.2 บ. ประเมินแนวรับ 3.1/3.12 แนวต้าน 3.32/3.42
- กำไรปกติ Q3/68 638 ลบ. แม้ลดลง -53%QoQ, -24%YoY แต่ดีกว่าคาดจากรายได้อื่นและส่วนแบ่งกำไรธุรกิจโรงไฟฟ้าดีกว่าคาด การลดลงเกิดจากยอดโอนและ GPM การโอนที่ดินเป็นหลัก แต่ก็ถูกชดเชยบางส่วนจากการเติบโตสูงของ WHAUP ผ่านธุรกิจสาธารณูปโภคและโรงไฟฟ้า
- WHA ยังมั่นใจต่อยอดขายที่ดินปีนี้ 2,350 ไร่ หลังทำได้ 1,258 ไร่ 9M68 จากการขายที่ดินแปลงใหญ่ในกลุ่ม Data center ช่วงปลายปี
- แนวโน้มกำไร Q4/68F กลับมาแข็งแกร่งตามยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้น ด้วย Backlog 1.4 พันไร่ มาร์จิ้นเพิ่มขึ้นและกำไรจากการขายทรัพย์สินเข้ากองทรัสต์