MTC โบรกฯ คาดกำไรปี 69 ทำนิวไฮ รับผลบวกดบ.ขาลง

#MTC #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC โดยคาดกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 7,512 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อจากปี 2568 ซึ่งคาดว่าอยู่ที่ 6,693 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY เพราะการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม จากจำนวนสาขาที่เปิดในช่วงปี 2565-2568 เริ่มสร้างรายได้อย่างเต็มที่ และปี 2569 ตั้งเป้าเปิดอีก 300-400 สาขา เพื่อให้เข้าถึงลูกค้าในพื้นที่ชุมชนมากขึ้น การลดลงของต้นทุนทางการเงินจากดอกเบี้ยขาลง

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ระบุว่า ดอกเบี้ยนโยบายมีการปรับลงตั้งแต่ปลายปี 2567 ปัจจุบันอยู่ที่1.50% และยังแนวโน้มปรับลงอีกเหลือ 1.00% ในครึ่งแรกปี 2569 ฝ่ายวิจัยมอง MTC ได้ประโยชน์เพราะ MTC ปล่อยสินเชื่อในอัตราดอกเบี้ยคงที่ ดังนั้นรายได้ไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลง แต่ด้านแหล่งที่มาของเงินทุนของ MTC มีเงินกู้ระยะสั้นและหุ้นกู้ที่จะครบกำหนด โดยคาดเงินกู้หรือออกหุ้นกู้ใหม่ถูกทดแทนในอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินมีแนวโน้มลดลง

โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 58 บาท ซึ่งเลือกเป็นหุ้น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance เพราะมีคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งและการตามเก็บหนี้ยังมีแนวโน้มที่ดีต่อในปี 2569, ได้ผลบวกจากดอกเบี้ยขาลง, คาดผลประกอบการงวดไตรมาส 4/68 ถึงปี 2569 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง และได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางภาครัฐ และการการเลือกตั้งที่มีแนวโน้มเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2569