สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (27/03/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (27/03/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -27 มี.ค. 69 9:47: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TTB 2.4 สะสมหุ้นปันผล TTB ให้ปันผล 3% สำหรับ 2H68 และ 7% สำหรับปี 69 ขณะที่การประกาศซื้อหุ้นคืน รวมทั้ง 3.5 หมื่นลบ. ตั้งแต่ปี 68-71 ช่วยจากัด Downside เราคาด EPS ปี69-70 โต 12%/6% ตามลำดับ หนุนจาก Credit Cost ที่ลดลงตาม คุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น TRUE 16 Downside จำกัด แนวโน้มกำไรปี 69 ของ TRUE โตถึง 35%YoY ผ่านการเติบโตของ ARPU และ Cost saving เทียบกับ ADVANC ที่โตเพียง 12%YoY ผ่านการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC ปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.4 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 18.1 เท่า และ ASEAN telco peers 17.3 เท่า บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TOP 56 1) การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ทยอยกลับมา หนุนความกังวล Feedstock ที่ TOP นำเข้าตะวันออกกลาง 90% 2) ค่าการกลั่นยังมีแนวโน้มดีจากซัพพลายตึงตัว TRUE 19 1) มือถือเป็นบริการจำเป็น ทำให้กระทบสถานการณ์สงครามจำกัด 2) กำไรปี 2026-27F โตเด่นสุดในกลุ่ม 40% และ 20% 3) การจ่ายปันผลจากนี้เกินปีละ 4%+ GULF 70 1) ธุรกิจกระทบสถานการณ์สงครามจำกัด ทั้งฝั่งธุรกิจไฟฟ้าและสื่อสาร 2) หุ้นหลักธีมลงทุน เติม Upside ใหม่ๆ ทั้งในธุรกิจโรงไฟฟ้าจาก PDP และ Data Center บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 16.49 แนะนำ เก็งกำไร ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 16.49 บาท แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2026 ยังสดใส ล่าสุด Consensus คาดกำไรปี 2026 ที่ 2.4 หมื่นลบ. +27% y-y แรงหนุนมาจากความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้นจากการแข่งขันที่ไม่รุนแรงและการจัดการต้นทุนให้มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KBANK 210 KBANK จะให้ความสำคัญต่อการบริหารเงินกองทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลสูง และออกโครงการซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง โดยคาด KBANK สามารถจ่ายเงินปันผลเท่าเดิมที่ 12 บาท ในปี 2026 เท่ากับที่จะจ่าย 12 บาท ในปี 2025 KTB 35 งบดุลแข็งแกร่งจากที่มี Coverage ratio สูง 230% และเงินกองทุนขั้นที่ 1 ราว 20% สิ้นปี 2025 ทำให้มีความยืดหยุ่นสูงในการบริหารจัดการ ส่งผลให้ธนาคารสามารถผ่อนคลายสำรองหนี้ฯ บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ATLAS 3.7 ประเมิน Sentiment บวก รถยนต์เริ่มเปลี่ยนมาใช้ LPG แทนน้ำมัน เราประเมินจากสถานการณ์ราคาน้ำมันในประเทศที่ปรับขึ้นและมีแนวโน้มแพงต่อเนื่อง ทำให้มีการเปลี่ยนมาติดตั้งเปลี่ยนระบบเครื่องยนต์เป็น LPG มากขึ้น หนุนยอดขาย LPG ในปีนี้ ล่าสุดบริษัทฯ ออกโปรโมชั่น PT LPG Auto & Taxi Transform หนุนยอดการติดตั้งระบบแก๊ส LPG ในรถยนต์เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปกติ BBGI 5.45 ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์อุปทานน้ำมัน ภาครัฐฯปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเป็นไบโอดีเซล บี7 และมีแผนส่งเสริมการใช้ไบโอดีเซล บี10 บี20 เพื่อทดแทนการใช้น้ำมัน + กำหนดราคาแก๊สโซฮอล์ E20 ให้ต่ำกว่า E10 เพื่อจูงใจให้ใช้พลังงานทดแทนมากขึ้น … หนุนปริมาณการใช้น้ำมันไบโอดีเซลและเอทานอล GULF 66 ประเมิน Sentiment บวก PDP ใหม่ + ปัญหาอุปทานพลังงานผ่อนคลายลงชั่วคราว เราประเมินจากประเด็นข่าวแผน PDP ใหม่ อุปสงค์ Data center หนุนความต้องการใช้ไฟฟ้า รวมทั้งการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซมาไทยเริ่มผ่อนคลายลง ขณะที่คาดธุรกิจสื่อสาร ADVANC* ที่ GULF* ถือหุ้นใหญ่ยังแข็งแกร่ง บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BCH 9.6 BCH คาดรายได้ปี 2026F เติบโตระดับ mid-single digits แต่เราประเมินเพียง +1% yoy เนื่องจากผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง EBITDA ของ BCH เพียงพอที่จะรองรับการลงทุนใน สองโครงการ greenfield ที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งอาจให้ BCH ปรับ payout ratio จากระดับปัจจุบัน 85% PTTEP 160 เราปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบขึ้นเป็น 78 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี 2026 และ 70 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี 2027 แม้จะมีการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงและมีความเสี่ยงด้านปริมาณขายในตะวันออกกลางเล็กน้อย แต่เราเชื่อว่า PTTEP ยังคงได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงท่ามกลางสงคราม บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTEP 169 ระยะสั้นได้อานิสงค์บวกจากราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแรง (สัดส่วนผลิตภัณฑ์ liquid คิดเป็นประมาณ 30%) ประกอบ กับปริมาณการผลิตการผลิตก๊าซในปี 2026 สูงขึ้นด้วย บริษัทมีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่จำกัด การเติบโตของปริมาณการผลิตมีเสถียรภาพ ราคาก๊าซที่มั่นคง และให้ Dividend yield ที่ดีประมาณ 6% ต่อปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 26F ที่ 169 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SCGP 22 ประเมินได้รับผลเป็น net positive จากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และแรงหนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจในอินโดฯ ตัดขาดทุน 19.00 บาท PTG 9.5 ได้อานิสงค์ระยะสั้นจากสต็อคน้ำมันที่จะมีมูลค่าสูงขึ้น แต่ระยะกลางอาจเสี่ยงต่อคนใช้น้อยลง ตัดขาดทุน 7.80 บาท BCP 42 คาดกำไรกลุ่มโรงกลั่นออกมาแข็งแกร่งมากทั้งจากค่าการกลั่นและกำไรจากสต็อคน้ำมัน ลดชดเชยดีเซล ช่วยลดขาดทุนค่าการตลาด ตัดขาดทุน 37 บาท AOT 52 ตัวเลขผู้โดยสารยังเติบโตดี และคาดสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จะเป็นปัจจัยบวกหนุนคนมาเที่ยวไทยจากต้นทุนเดินทางไปยุโรปที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 47 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BTG 21.80 / 22.40 แนะนำ BUY เป้าหมาย 21.80 / 22.40 แนวรับ 20.60 / 21.10 ราคาหมูในประเทศปรับตัวขึ้น 5 สัปดาห์ติด ตั้งบริษัทย่อยลงทุนต่างประเทศ GUNKUL 2.54 / 2.60 แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.54 / 2.60 แนวรับ 2.30 / 2.36 เดินหน้าโตตามแผน และรับ Sentiment บวกรับนโยบายรัฐ ความเสี่ยงสงครามจำกัด บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AMD80 1.60 / 1.80 AMD80 ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Advanced Micro Devices, Inc (AMD:NASDAQ) จากการที่ AMD และ META บรรลุข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์แบบผูกพันระยะยาว (Multi-year, Multi-generation) ในการวางระบบ AI Infrastructure ขนาดมหาศาลถึง 6 Gigawatts (GW) โดยจะเริ่มส่งมอบ 1GW แรก 2H26 ซึ่งหากรวมดีลของ OpenAI (6GW) ส่งผลให้ AMD จะมีระดับการส่งมอบแตะ $45B/ปี อีกทั้งหากพิจารณาแผนการปรับราคา CPU ขึ้นตามตลาดโดยรวมราว 10-15% คาดจะเป็นปัจจัยช่วยต่อทิศทางราคา AMD เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ