“ก.ล.ต.” ยกระดับ “SRI Fund” สู่มาตรฐานสากล... หนุน “เสถียรภาพ” & “ความยั่งยืน” กองทุนรวมในระยะยาว !!!

Wealth Sustainable: รู้หรือไม่?…“ก.ล.ต.” มีแนวคิดเพิ่มความยืดหยุ่นการใช้ “เครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง” ของกองทุนรวม พร้อมทั้งปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูล “กองทุนรวม SRI” (SRI Fund)
“สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์” (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักการปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือ “บริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง” ของกองทุนรวม ได้แก่ side pocket* และ suspension of dealing** และหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลของ “กองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน” (กองทุนรวม SRI***)เพื่อยกระดับการกำกับดูแลให้ยืดหยุ่นและชัดเจนยิ่งขึ้น สอดคล้องกับแนวทางสากล เสริมสร้างความโปร่งใสในการดำเนินการของ “บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน” (บลจ.) และสนับสนุนเสถียรภาพและความยั่งยืนของอุตสาหกรรมกองทุนรวมในระยะยาว
ก.ล.ต. ได้ทบทวนหลักเกณฑ์เกี่ยวกับ “เครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง” ของกองทุนรวม รวมทั้งศึกษาแนวทางกำกับดูแลในต่างประเทศ โดยมีแนวคิดที่จะเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการและการเปิดเผยข้อมูลให้ชัดเจนยิ่งขึ้น และมีความเหมาะสมสอดคล้องกับบริบทของการบริหารจัดการกองทุนรวมในปัจจุบัน ก.ล.ต. จึงเสนอแนวทางปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าว ซึ่งมีสาระสำคัญโดยสรุป ดังนี้
1.การปรับปรุงหลักเกณฑ์ “side pocket” เพื่อให้การบริหารจัดการทรัพย์สินเป็นไปอย่างคล่องตัว มีประสิทธิภาพมากขึ้น และยังช่วยให้การชำระคืนแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนมีความเหมาะสม เมื่อทรัพย์สินกลับมามีคุณภาพหรือสามารถซื้อขายได้ตามปกติ ดังนี้

- เพิ่มทางเลือกให้ บลจ. สามารถชำระคืนแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนได้ ทั้งในรูปเงินสดหรือหน่วยลงทุน ภายใต้กรอบะยะเวลาที่เหมาะสม เพื่อสนับสนุนความต่อเนื่องในการลงทุนของผู้ถือหน่วยลงทุน
- กำหนดหลักเกณฑ์การคิดค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการบริหารจัดการทรัพย์สิน “side pocket” ให้เป็นไปอย่างเหมาะสมและโปร่งใส ภายใต้เงื่อนไขและข้อตกลงกับผู้ถือหน่วยลงทุน
- กำหนดให้มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการ “side pocket” อย่างเป็นระบบและเป็นมาตรฐานเดียวกัน เพื่อให้ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถติดตามสถานะและความคืบหน้าของทรัพย์สินได้อย่างต่อเนื่อง
2.การปรับปรุงหลักเกณฑ์ “suspension of dealing” โดยกำหนดให้ บลจ. แจ้งข้อมูลแก่ผู้ลงทุนเมื่อมีการใช้เครื่องมือดังกล่าวอย่างชัดเจนและทั่วถึง เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลอย่างเท่าเทียมกันในสถานการณ์ที่มีความจำเป็นต้องหยุดรับคำสั่งซื้อหรือขายคืนหน่วยลงทุน

พร้อมกันนี้ ก.ล.ต. ได้ทบทวนและเสนอหลักการเพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลของ “กองทุนรวม SRI” ให้มีความสอดคล้องกันและชัดเจนยิ่งขึ้น มีความยืดหยุ่นในการดำเนินการในกรณีที่ต้องมีการแก้ไขปรับปรุงข้อมูลให้เป็นปัจจุบัน เพื่อให้ผู้ลงทุนมีข้อมูลที่เพียงพอประกอบการตัดสินใจลงทุน และสามารถติดตามการดำเนินงานของกองทุนรวมได้อย่างโปร่งใส ซึ่งมีสาระสำคัญโดยสรุป ดังนี้

• การปรับปรุงหัวข้อที่ต้องเปิดเผยในรายละเอียดโครงการโดยกำหนดให้ “กองทุนรวม SRI” เปิดเผยการอ้างอิงดัชนีชี้วัด (benchmark) ที่สอดคล้องกับความยั่งยืน ในหนังสือชี้ชวนฉบับเต็มและหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ (factsheet) แทนการเปิดเผยในรายละเอียดโครงการ เพื่อให้มีความยืดหยุ่นในกรณีที่กองทุนรวมต้องการปรับเปลี่ยน benchmark พร้อมทั้งปรับปรุงและเรียงลำดับหัวข้อการเปิดเผยข้อมูลในรายละเอียดโครงการให้สอดคล้องกับหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องอื่นๆ

• การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) กำหนดให้ “กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน” (Thai ESG) และ “กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ” (Thai ESGX) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้น “โครงการJUMP+” ใน factsheet ภายใต้ส่วนสรุปข้อมูลด้านความยั่งยืน (Sustainability Corner) เพื่อให้ผู้ลงทุนมีข้อมูลที่เพียงพอประกอบการตัดสินใจลงทุน และสามารถติดตามการดำเนินงานของกองทุนรวมได้อย่างโปร่งใส

“ก.ล.ต.” จึงเปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าวข้างต้น และได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นดังกล่าวบนเว็บไซต์ ก.ล.ต. https://www.sec.or.th/TH/Pages/PB_Detail.aspx?SECID=1159และระบบกลางทางกฎหมาย https://law.go.th/listeningDetail?survey_id=NzAwN0RHQV9MQVdfRlJPTlRFTkQ=โดยผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้ที่สนใจสามารถศึกษาและแสดงความคิดเห็นผ่านช่องทางเว็บไซต์ หรือทางอีเมล tanyanan@sec.or.th pornpong@sec.or.th chanthamon@sec.or.th parnward@sec.or.th จนถึงวันที่ 5 มิถุนายน 2569
หมายเหตุ:

* side pocket คือ การดำเนินการแยกบัญชีทรัพย์สินในกรณีที่ผู้ออกตราสารหนี้หรือลูกหนี้ตามสิทธิเรียกร้องผิดนัดชำระหนี้หรือมีพฤติการณ์ที่อาจผิดนัดชำระหนี้ หรือการแยกบัญชีทรัพย์สินในกรณีตราสารที่ลงทุนประสบปัญหาขาดสภาพคล่องหรือไม่สามารถจำหน่ายได้ด้วยราคาที่สมเหตุสมผล โดยกำหนดให้ผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีรายชื่อ ณ วันแยกบัญชีเป็นผู้มิสิทธิได้รับชำระคืนในภายหลัง
** suspension of dealing หมายถึง การระงับการซื้อขายหน่วยลงทุนของ บลจ. เมื่อเกิดเหตุการที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ตามข้อ 25/3(4) ของประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทน. 11/2564 เรื่อง หลักเกณฑ์การจัดการกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป กองทุนรวม เพื่อผู้ลงทุนที่มิใช่รายย่อย กองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุน ประเภทสถาบัน และกองทุนส่วนบุคคล ลงวันที่ 29 มกราคม พ.ศ. 2564
*** กองทุนรวม SRI แบ่งออกเป็น 3ประเภท ได้แก่ กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน (Thailand ESG Fund : Thai ESG) กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund : Thai ESGX) และกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน