หุ้นไทย อำลาปี 2568 ติดลบ 10.1 % ปี 69 ลุ้นกันใหม่ 1,400 จุด
หุ้นไทย อำลาปี 2568 ติดลบ 10.1 % ดัชนีปิดตลาดที่ 1,259.6 จุด บล.กรุงศรี ให้เป้าปี 69 ที่ 1,475 จุด ฟื้นบนฐานกำไรและก้าวข้ามปีแห่งการถูกลดมูลค่าหุ้น
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) นับตั้งแต่ 1 ม.ค. – 30 ธ.ค. 2568 ปรับลงรวม 141 จุด (- 10.1%) ปิดตลาดที่ 1,259.6 จุด
บล.กรุงศรี ระบุว่าแรงกดดันหลักในปี 2568 มาจาก
- สงครามการค้า สหรัฐฯ เดินหน้าเก็บภาษีนำเข้าทั่วโลกรวมถึงไทย
- การเมืองภายในประเทศ การยุบสภาและจะนำไปสู่การเลือกตั้งปี 2569
- การปรับลดคาดการณ์ เศรษฐกิจ และกำไรสุทธิ (EPS) ปี 2568 ของไทยต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นปี ฯลฯ โดยรวมเป็นปัจจัยหนุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยนับตั้งแต่ต้นปีรวมราว 1 แสนล้านบาท
กลุ่มอุตสาหกรรมหุ้นไทยที่เคลื่อนไหวเด่นที่สุดทั้งปรับขึ้นและปรับลงแรง 3 กลุ่มมีดังนี้
กลุ่มปรับขึ้น
- BANK +18% นำโดย KTB, KKP, KBANK, SCB, TCAP, TISCO แม้อัตราดอกเบี้ยไทยจะปรับลงในปี 2568 แต่ตลาดมองเป็นกลุ่ม value play เพราะโดยธนาคารเน้นการบริหารเงินทุน โดยเฉพาะการจ่ายปันผล โดยจุดดึงดูดของกลุ่มธนาคาร คือ ปันผลระดับสูง dividend yield คาดที่ 6-8% ต่อปี
- ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (Electronic) +7.66% นำโดย DELTA ปรับขึ้นตามหุ้นเทคโนโลยีโลกและสหรัฐฯที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง ผสานบริษัทรายงานกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-time High) จากกระแสเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์(AI) สัดส่วนรายได้ AI ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการชิ้นส่วนใน Data Center
- Property Fund & REIT +0.7% นำโดย TU-PF, INETRIET, TLHPF, MJLF ฯลฯ แรงหนุนจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกและไทยเป็นขาลง
กลุ่มที่ปรับลง
- กลุ่มสื่อ (Media) -55% นำโดย MAJOR, BEC, ONEE, AQUA, MONO, MCOT, PLANB ฯลฯ แรงกดดันมาจาก แนวโน้มอุตฯ สื่อเม็ดเงินโฆษณาลดลง จากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า จากบรรยากาศการถวายความอาลัย ปัจจัยลบจากอุทกภัยภาคใต้ ปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา และความไม่แน่นอนทางการเมือง
- Commerce –31.7% นำโดย DOHOME GLOBAL, CRC, CPAXT, CPALL แรงกดดันจากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า ปัจจัยลบจากอุทกภัยภาคใต้ ปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา และความไม่แน่นอนทางการเมือง
- Finance - 32% นำโดย CHAYO, JMT, KTC, SAWAD,MTC ฯลฯ แรงกดดันจากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า ความไม่แน่นอนทางการเมือง ฯลฯ
มุมมองตลาดหุ้นไทยปี 2569
บล.กรุงศรี ประเมินดัชนีเป้าหมายปี 2569 ที่ 1,475 จุด ฟื้นบนฐานกำไรและก้าวข้ามปีแห่งการ De-rated หรือฟื้นตัวบนฐานกำไร และก้าวข้ามปีแห่งการถูกลดมูลค่าหุ้น
โดยมีธีมหนุนตลาดหลักๆ คือ ดอกเบี้ยขาลง, AI CAPEX cycle, China Reflation, นโยบายการเงินไทยที่ผ่อนคลาย, Election Rally และการฟื้นตัวของภาคบริการและ Infra Tech
หุ้นแนะนำ ไตรมาส 1 ปี 2569 ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC, PTTGC