Altcoin Season จ่อคัมแบ็ก! ดัชนีพุ่งสูงสุดในรอบ 2 เดือน
#Altcoin #ทันหุ้น – ข้อมูลจาก Coindesk ได้ระบุว่า ตลาดคริปโตปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี โดย Bitcoin (BTC) ร่วงลงประมาณ 0.7% ตั้งแต่เวลาเที่ยงคืน UTC หลังจากที่พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 82,800 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ
ทางด้าน Ether (ETH) สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 1% ในช่วงเวลาทำการของเอเชียและยุโรป โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 2,325 ดอลลาร์ หลังจากที่ขึ้นไปแตะระดับเหนือ 2,420 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ เมื่อวันพุธ
ภาพรวมตลาดกำลังแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการกลับตัวเป็นขาขึ้น (Bullish Reversal) หลังจากรูปแบบการสะสมตัวนานสองเดือนระหว่างกุมภาพันธ์ถึงเมษายน อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่ควรบันทึกไว้ว่า Bitcoin จำเป็นต้องทะลุระดับ 98,000 ดอลลาร์ เพื่อทำลายวงจรปัจจุบันที่เป็นแบบ “จุดสูงสุดต่ำลงและจุดต่ำสุดต่ำลง” (Lower highs and lower lows)
ตลาด Altcoin ยังคงบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนของนักลงทุน (Investor Rotation) โดยเหรียญอย่าง ALGO และ TON ปรับตัวสูงขึ้นระหว่าง 8% ถึง 9% ตั้งแต่เวลาเที่ยงคืน UTC
ดัชนีฟิวเจอร์สของหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลงประมาณ 0.1% เนื่องจากนักลงทุนยังคงมีความหวังต่อข้อตกลงในการยุติสงครามในอิหร่าน
สถานะในตลาดอนุพันธ์ (Derivatives Positioning)
- ตลาดฟิวเจอร์สคริปโต: กิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์สยังคงค่อนข้างเงียบเหงาในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สรวมเพิ่มขึ้นเพียง 3% เป็น 2.16 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่สถานะคงค้างรวม (Open Interest – OI) ลดลง 3% เหลือ 1.33 แสนล้านดอลลาร์ ความแตกต่างระหว่างสองค่านี้บ่งชี้ว่าสถานะกำลังถูกลดลงมากกว่าการขยายตัว ซึ่งชี้ไปที่การลดสัดส่วนหนี้ (Deleveraging) ทั่วทั้งตลาด
- สถานะ Bitcoin: OI ของ Bitcoin ลดลงสู่ระดับ 762,000 BTC จาก 793,000 BTC ในวันก่อนหน้า สิ้นสุดสถิติการเติบโตของสถานะติดต่อกันสามวัน ในบรรดาสินทรัพย์หลัก DOGE บันทึกการลดลงของ OI มากที่สุดที่ 6% ขณะที่ OI ของ XRP ลดลงประมาณ 1% การลดลงของสินทรัพย์เหล่านี้บ่งชี้ถึงการไหลออกของเงินทุนและความต้องการเก็งกำไรที่ลดลงในระยะสั้น
- สถานะ DOGE: ดูอ่อนแอเป็นพิเศษ อัตราดอกเบี้ยการถือครอง (Funding rates) ยังคงติดลบที่อัตราเฉลี่ยรายปีประมาณ 6% ซึ่งบ่งชี้ว่าสถานะขาย (Short) กำลังจ่ายเงินให้สถานะซื้อ (Long) เพื่อรักษาการถือครองไว้ ในขณะเดียวกัน ค่าความแตกต่างของปริมาณการซื้อขายสะสม (Cumulative Volume Delta – CVD) ในรอบ 24 ชั่วโมงของ DOGE ติดลบมากที่สุดในบรรดาโทเคนหลัก ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงขายที่รุนแรงจากผู้ร่วมตลาดที่ใช้คำสั่งขายแบบ Market Order
- Funding rates ของ Bitcoin: ในขณะเดียวกัน ยังคงอยู่ในระดับเป็นกลางเป็นส่วนใหญ่ หลังจากเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณติดลบ 4% ต่อปีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การปรับตัวสู่ระดับปกติของค่า Funding บ่งชี้ว่าสถานะการมองลบที่มากเกินไปได้ถูกล้างออกจากตลาดไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ผู้สังเกตการณ์บางคนมองว่าการรีเซ็ตนี้เป็นผลดีต่อการเคลื่อนไหวของราคา BTC
- ETH และ SOL: ในทางตรงกันข้าม ทั้งคู่บันทึกการเพิ่มขึ้นของ OI 1% หรือมากกว่า แม้ว่าราคาตลาดสปอตจะอ่อนตัวลงก็ตาม การเพิ่มขึ้นของสถานะคงค้างพร้อมกับราคาที่ลดลงมักบ่งชี้ว่ามีสถานะขาย (Short) ใหม่กำลังเข้าสู่ตลาด ซึ่งชี้ว่านักเทรดอาจกำลังวางตำแหน่งเพื่อรับมือกับช่วงขาลงเพิ่มเติมของโทเคนเหล่านี้
- TON: ยังคงโดดเด่นในด้านสถานะการถือครอง โดย OI พุ่งขึ้นมากกว่า 10% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ส่งสัญญาณถึงเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ราคาของ TON แตะระดับ 2.90 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันนี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน และตอนนี้โทเคนปรับตัวขึ้นแล้ว 93% ในสัปดาห์นี้ การเพิ่มขึ้นของทั้งราคาและ OI พร้อมกันบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมในทิศทางที่แข็งแกร่ง
- ผู้นำตลาด: TON, TRX และ ZEC เป็นเพียงโทเคน 3 อันดับแรกในกลุ่ม Top-30 ที่มีค่า CVD เป็นบวกเมื่อปรับตาม OI แล้ว สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังขับเคลื่อนกิจกรรมการซื้อขายผ่านคำสั่ง Market Order ที่รุนแรงมากกว่าการตั้งรอซื้อ (Limit Bids) ขณะที่สินทรัพย์หลักอื่นๆ ส่วนใหญ่ รวมถึง BTC, ETH และ XRP ยังคงแสดงค่า CVD ที่ติดลบ
- ตลาดออปชัน (Options): ความเชื่อมั่นในเชิงบวกยังคงเห็นได้ชัดใน Deribit โดย Call Option ที่ระดับราคาใช้สิทธิ (Strike levels) เหนือ 80,000 ดอลลาร์ ยังคงครองสัดส่วนปริมาณการซื้อขายในรอบ 24 ชั่วโมง ข้อมูลจาก Glassnode ระบุว่า ดีลเลอร์ที่มีสถานะ Short Gamma อาจต้องเข้าซื้อหาก BTC เคลื่อนที่เหนือ 82,000 ดอลลาร์เพื่อรักษาสถานะป้องกันความเสี่ยง (Hedge) ซึ่งอาจเพิ่มแรงส่ง (Momentum) ให้กับราคาได้อีก
- ความผันผวน: ในขณะเดียวกัน ค่าส่วนต่างความเสี่ยงความผันผวน (Volatility Risk Premium) ระยะหนึ่งเดือน ซึ่งวัดช่องว่างระหว่างความผันผวนที่คาดการณ์ (IV) และความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (RV) ได้กลับมาเป็นบวกอีกครั้งตามข้อมูลจาก Glassnode การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ถึงความต้องการสัญญาสิทธิระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น และชี้ว่านักเทรดเต็มใจที่จะจ่ายเงินเพื่อรับความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะใกล้หลังจากที่ความคาดหวังถูกกดทับมาเป็นเวลานาน
ความเคลื่อนไหวของโทเคน (Token talk)
- ดัชนี DeFi และ Meme: ดัชนี DeFi Select (DFX) และ MemeCoin Select (CDMEME) ของ CoinDesk เป็นดัชนีที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวขึ้น 2.5% ต่อดัชนี เนื่องจากเริ่มมีการซื้อขายเก็งกำไรเกิดขึ้น
- ดัชนีหลัก: ดัชนี CoinDesk 5 (CD5) และ CoinDesk 20 (CD20) ที่ถ่วงน้ำหนักด้วย Bitcoin ทรงตัวตั้งแต่เวลาเที่ยงคืน UTC ในขณะที่ดัชนี CoinDesk 100 (CD100) ที่กว้างกว่านั้นติดลบเล็กน้อย
- Altcoin Season: ตัวบ่งชี้ “ฤดูกาลของ Altcoin” ของ CoinMarketCap ตอนนี้อยู่ที่ 45/100 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม โดยเพิ่มขึ้นจาก 32/100 เมื่อช่วงเดือนที่แล้ว
- MORPHO: แม้ตลาด Altcoin ในวงกว้างจะมองโลกในแง่ดี แต่โทเคน DeFi ยอดนิยมอย่าง MORPHO สูญเสียมูลค่าไป 4.6% ตั้งแต่เที่ยงคืน UTC และ 6.1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 2.13 ดอลลาร์ โดยนักลงทุนกำลังขายทำกำไรหลังจากการพุ่งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ที่ดันราคาจาก 1.95 ดอลลาร์ ไปถึง 2.33 ดอลลาร์