ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน CENTEL-GULF

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย CENTEL และ GULF โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CENTEL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 37 บ. ประเมินแนวรับ 31/31.25 แนวต้าน 34/35

• คาด Q3/68 กำไรปกติเพิ่มขึ้น QOQ จากการขาดทุนโรงแรมในมัลดีฟส์ลดลงตามผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น แต่จะยังลดลง YOY จากมีผลขาดทุนจากการดำ เนินงานในมัลดีฟส์ ขณะที่ธุรกิจยังเติบโตแข็งแกร่ง จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม รวมถึงการเปิดสาขาใหม่เพิ่ม
• ขณะที่ Q4/68 คาดกำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวได้ QOQ และ YOY จากการเข้าสู่ช่วง HIGH SEASON ของภาคการท่องเที่ยวในไทย บวกกับคาดขาดทุนโรงแรมมัลดีฟส์ลดลง รวมถึงได้รับประโยชน์จากมาตรการสนับสนุนการท่องเที่ยวจากภาครัฐ

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 59 บ. ประเมินแนวรับ 42.5/43 แนวต้าน 45.5/47

• คาดกำไร Q3/68F แข็งแกร่งต่อเนื่อง แม้รายได้เงินปันผลจาก KBANK ลดลงมาก หนุนโดยส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ตามต้นทุนคลื่นลดลง กำไรจาก SPP เพิ่มขึ้นตามต้นทุนก๊าซลดลง กำไรจาก Jackson เพิ่มขึ้น ตามการรับรู้รายได้ Capacity revenue และ Wind ในไทย
• คาด Q4/68F โดดเด่นต่อ ตามต้นทุนก๊าซลดลงอีก และ Wind ในเยอรมันตาม High season ขณะเดียวกัน จะมีโครงการ Solar ในไทยเริ่ม COD ช่วงปลายไตรมาส
• มีศักยภาพกู้เงินเพิ่มเติมอีก 1.6 แสนลบ. การปรับเพิ่มอันดับเครดิตและดอกเบี้ยตลาดที่ต่ำ ลงช่วยให้ต้นทุนการเงินลดลง ล่าสุด GULF ออกหุ้นกู้ชุดใหม่ 3 หมื่นลบ. ดอกเบี้ยเฉลี่ยเพียง 2.05% ลดลง -1.1% จากครั้งก่อน หรือช่วยประหยัดดอกเบี้ยจ่าย 330 ลบ./ปี