ICHI กำไรโต-ปันผลแรง! ทำไม บล.หยวนต้า ลดเป้าเหลือ 15 บ.?

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า สแกน บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI แนวโน้มกำไรใน Q1/68 คาดฟื้นตัว QoQ แต่ลดลง YoY อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยคาดกำไรจะกลับมาเติบโต QoQ และ YoY ได้ใน Q2/68 หนุนจาก 1) การเข้าสู่ช่วงฤดูร้อน 2) การรับรู้กำลังการผลิตเต็มไตรมาส และการรับรู้รายได้ที่มากขึ้นจากลูกค้ากลุ่ม OEM และ 3) การเริ่มออกสินค้าใหม่มากขึ้น

บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ในปี 2568 ที่ 9,500 ลบ. (+10.5% YoY) ทำให้ประมาณการของฝ่ายวิจัยยังมี Upside หากบริษัทสามารถทำได้ตามเป้า

ขณะที่การขายที่ดินที่จ.อยุธยา บริษัทคาดจะรับรู้รายได้ในช่วง Q2/68-Q3/68 ที่ราว 120 ลบ. และอาจมีการจ่ายเงินปันผลพิเศษเพิ่มในอนาคต

ฝ่ายวิจัยคงประมาณการปี 2568 แต่ปรับราคาเหมาะสมลงเป็น 15.60 บาท จากการปรับ WACC ขึ้น และ Terminal growth ลงเพื่อสะทอนภาวะตลาดที่ผนผวน

อย่างไรก็ดี จากราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 เพียง 12.0 เท่า และยังสามารถคาดหวังเงินปันผลได้ราว 9% ต่อปี จีงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews