นักวิเคราะห์ลุ้นหุ้นไทยรับแรงบวกจากการซื้อหุ้นคืนและมาตรการภาษีใหม่

Santa Claus Rally หนุนหุ้นสหรัฐฯ ทำ All Time High บล.เอเซีย พลัส แนะจับตาหุ้นไทยรับแรงบวกจากการซื้อหุ้นคืนและมาตรการภาษีใหม่ เคาะหุ้นเด่น CPF, STGT, MAJOR, BTG, BEYOND, SFLEX และ INSET

วันที่ 29 ธ.ค.2568 บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุว่า ตลาดหุ้นโลกและสัญญาณจากสหรัฐฯ ในช่วงเทศกาลคริสต์มาสปี 2568 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงสัญญาณที่แข็งแกร่งหรือที่เรียกว่า “Santa Claus Rally” โดยดัชนี S&P500 พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (All Time High) หลังจากได้รับแรงหนุนจากตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งยอดขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงเหลือ 214,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ นักลงทุนยังมีความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2026 ซึ่งมากกว่าที่ระบุใน Dot Plot รวมถึงความเชื่อมั่นในผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่จะขยายตัวต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ในวันที่ 25 ธันวาคม 2568 ตลาดหุ้นหลักเกือบทั่วโลกปิดทำการราว 80-90% ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายในตลาดที่ยังเปิดอยู่อาจเงียบเหงา เช่น ตลาดหุ้นญี่ปุ่นในช่วงเช้าที่มีมูลค่าการซื้อขายเบาบางลงถึง 44% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 วัน โดยนักลงทุนกำลังรอติดตามตัวเลขเงินเฟ้อเดือนธันวาคมของญี่ปุ่นที่มีคาดการณ์ว่าจะขยายตัว +2.3% YoY

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่าทิศทางเศรษฐกิจและมาตรการภาษีของไทย สำหรับปัจจัยภายในประเทศไทย มีประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามดังนี้

• ตัวเลขการส่งออก คาดการณ์ตัวเลขส่งออกเดือนพฤศจิกายน 2568 จะขยายตัว +8.9% YoY ซึ่งหากออกมาดีจะช่วยพยุง GDP ปี 2568 ให้ทรงตัวได้
• มาตรการภาษีนำเข้าใหม่ (ดีเดย์ 1 ม.ค. 2569) ภาครัฐเตรียมยกเลิกการยกเว้นภาษีสินค้านำเข้าที่มีราคาต่ำกว่า 1,500 บาท เพื่อแก้ปัญหาสินค้าจีนราคาถูกล้นตลาด โดยสินค้าแฟชั่นอาจโดนอากรสูงสุดถึง 30% มาตรการนี้จะช่วยสร้างความเป็นธรรมในการแข่งขันให้กับผู้ประกอบการไทย และหนุนให้ผู้บริโภคหันกลับมาซื้อสินค้าจากห้างค้าปลีกในประเทศมากขึ้น หุ้นที่ได้รับอานิสงส์ ได้แก่ CRC (กลุ่มแฟชั่น), HMPRO และ DOHOME (กลุ่มของใช้ในบ้าน)

กลยุทธ์การลงทุน

หุ้นที่มีการซื้อหุ้นคืน (Share Buyback) ในเดือนธันวาคม 2568 ตลาดหุ้นไทยมีมูลค่าการซื้อขายเบาบาง แต่พบสัญญาณบวกจากการที่บริษัทจดทะเบียนไทย 23 บริษัท ทยอยซื้อหุ้นคืนรวมมูลค่ากว่า 4 พันล้านบาท ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน จากสถิติในอดีตพบว่าปีใดที่มีการซื้อหุ้นคืนจำนวนมาก ปีถัดไปดัชนี SET มักจะมีโอกาสรีบาวด์กลับมาได้ดี

หุ้นแนะนำสำหรับการเก็งกำไร ในช่วงที่มูลค่าซื้อขายเบาบาง คือหุ้นที่มีแรงหนุนจากการซื้อหุ้นคืนถี่ๆ และกราฟราคาเริ่มฟื้นตัว ได้แก่ CPF, STGT, MAJOR, BTG, BEYOND, SFLEX และ INSET, โดยบริษัทเหล่านี้มีการซื้อหุ้นคืนมากกว่า 10 วัน จากทั้งหมด 16 วันทำการในเดือนนี้

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ สถานการณ์หุ้นไทย-ตลาดหุ้นไทย ได้ที่นี่