จบยุคตลาดปิด! ทองคำโทเคนโชว์แกร่ง เทรด 24 ชม. เป็นเข็มทิศราคาทองโลก
#ทองคำดิจิทัล #ทันหุ้น – ข้อมูลจาก Cointelegraph ได้ระบุว่า ราคาของทองคำจะเปลี่ยนไปเคลื่อนไหวบนเครือข่ายบล็อกเชนทันทีเมื่อตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures) ของสหรัฐฯ ปิดทำการในวันหยุดสุดสัปดาห์ ตามความเห็นของ Iggy Ioppe อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Credit Suisse ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่ง CIO ของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านสภาพคล่อง Theo
ตลาดทองคำล่วงหน้า CME จะหยุดทำการในเวลา 17:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ของวันศุกร์ และกลับมาเปิดอีกครั้งในเวลา 18:00 น. ของวันอาทิตย์ ในช่วงเวลานั้น ตลาดล่วงหน้าที่มีการควบคุมจะหยุดนิ่ง และกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่ที่หลงเหลืออยู่จะเกิดขึ้นผ่านการตกลงนอกตลาด (OTC) แบบส่วนตัวในเอเชียซึ่งไม่มีการรายงานต่อสาธารณะ
ส่งผลให้สินทรัพย์ทองคำในรูปแบบโทเคน (Tokenized gold) เช่น PAXG และ XAUt กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือเพียงไม่กี่ชนิดที่ซื้อขายได้อย่างต่อเนื่องและมองเห็นราคาได้จากสาธารณะ ซึ่งใช้สำหรับอ้างอิงราคาทองคำในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์
“ในแง่ของการก่อตัวของราคาที่มองเห็นได้ต่อสาธารณะ ตลาดออนเชนมีหน้าที่รับผิดชอบเกือบ 100% ในการค้นหาราคา (Price Discovery) ช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์” Ioppe กล่าวกับ Cointelegraph เขากล่าวเสริมว่า เมื่อตลาดฟิวเจอร์สกลับมาเปิดทำการ ราคาบ่อยครั้งจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับทิศทางที่เกิดขึ้นไปแล้วในตลาดบล็อกเชน “เรากำลังเห็นความเคลื่อนไหวช่วงวันหยุดสะท้อนออกมาเมื่อ CME เปิดทำการอีกครั้ง”
มูลค่าตลาดทองคำโทเคนพุ่งแตะ 4.4 พันล้านดอลลาร์
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางปริมาณการซื้อขายทองคำในรูปแบบโทเคนที่เพิ่มสูงขึ้น ตามรายงานของ Cointelegraph ตลาดทองคำโทเคนมีการขยายตัวอย่างรวดเร็วในปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 2.8 พันล้านดอลลาร์ เติบโตจากประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 4.4 พันล้านดอลลาร์ในแง่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
มูลค่าตลาดของเซกเตอร์นี้พุ่งขึ้นถึง 177% ซึ่งแซงหน้าตลาดทองคำในวงกว้างและกองทุน Spot Gold ETF รายใหญ่ส่วนใหญ่ ในขณะที่จำนวนผู้ถือครองเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่า โดยมีกระเป๋าเงินใหม่มากกว่า 115,000 ราย การเติบโตนี้คิดเป็นเกือบหนึ่งในสี่ของเงินทุนไหลเข้าสุทธิทั้งหมดในกลุ่ม สินทรัพย์โลกจริง (RWA) และยังสูงกว่าการขยายตัวรวมกันของหุ้น โตราสารหนี้ภาคเอกชน และพันธบัตรรัฐบาลนอกสหรัฐฯ ที่ถูกแปลงเป็นโทเคน
กิจกรรมการซื้อขายยังพุ่งสูงขึ้น โดยทองคำในรูปแบบโทเคนบันทึกปริมาณการซื้อขายประมาณ 1.78 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2025 และพุ่งสูงสุดเหนือ 1.26 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ ระดับดังกล่าวจะทำให้มันกลายเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนทองคำที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตามปริมาณการซื้อขาย รองจาก SPDR Gold Shares
Ioppe กล่าวว่า ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market makers) และผู้ให้บริการสภาพคล่องข้ามแพลตฟอร์มเป็นกลุ่มหลักที่เข้ามามีส่วนร่วม โดยทำกำไรจากส่วนต่างราคาระหว่างตลาดดิจิทัลและตลาดดั้งเดิม นอกจากนี้ นักเทรดสายคริปโต (Crypto-native macro traders) ยังมีบทบาทสำคัญ โดยใช้ทองคำโทเคนไม่เพียงเพื่อรับรู้ราคาของทองคำแท่งเท่านั้น แต่ยังใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน การป้องกันความเสี่ยง และกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือเศรษฐกิจมหภาค
“สถาบันบางแห่งกำลังเฝ้าติดตามตลาดทองคำออนเชนในช่วงวันหยุด โดยเฉพาะโต๊ะซื้อขายสินทรัพย์ระดับมหภาคและข้ามสินทรัพย์ (Macro and cross-asset desks) ที่คอยติดตามความเสี่ยงจากช่องว่างของราคา (Gap risk) ก่อนที่ CME จะเปิดทำการ” เขากล่าว พร้อมตั้งข้อสังเกตว่าสถาบันส่วนใหญ่ถือว่าสัญญาณนี้เป็นเพียงข้อมูลประกอบ มากกว่าจะเป็นฐานในการเข้าเก็งกำไรอย่างจริงจัง
การซื้อขาย 24/7 ช่วยนักลงทุนบริหารความเสี่ยง
ตลาดทองคำโทเคนอนุญาตให้ซื้อขายได้ต่อเนื่อง ซึ่งมอบข้อได้เปรียบในการบริหารความเสี่ยงในทางปฏิบัติ หากมีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้นขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สปิดทำการ ผู้มีส่วนร่วมในตลาดดั้งเดิมจะไม่สามารถปรับเปลี่ยนสถานะได้ แต่ตลาดโทเคนอนุญาตให้มีการปรับสมดุลพอร์ตได้ทันที
ตัวอย่างเช่นในวันเสาร์ที่ผ่านมา ทองคำโทเคนพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากการโจมตีอิหร่านโดยสหรัฐฯ และอิสราเอล โดยนักลงทุนแห่เข้าซื้อ XAUT และ PAXG ในขณะที่ Bitcoin และ Ether ปรับตัวลดลง โดย XAUT พุ่งขึ้นเหนือ 5,450 ดอลลาร์ชั่วคราว และ PAXG เข้าใกล้ 5,536 ดอลลาร์ในระหว่างวันก่อนจะลดช่วงบวกลง ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap
อย่างไรก็ตาม Ioppe กล่าวว่าการนำมาใช้งานยังคงเผชิญกับอุปสรรค สภาพคล่องยังคงน้อยกว่าในตลาดฟิวเจอร์สหรือกองทุน ETF ทำให้การทำธุรกรรมขนาดใหญ่เป็นไปได้ยากโดยไม่กระทบต่อราคา “ความชัดเจนด้านกฎระเบียบกำลังดีขึ้น แต่ความแตกต่างของกฎหมายในแต่ละเขตอำนาจศาลทำให้การนำไปใช้ในระดับสถาบันล่าช้า กฎเกณฑ์เรื่องการดูแลรักษา (Custody) การบัญชี และเงินกองทุนยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมาก” เขากล่าว
สำหรับตอนนี้ คาดว่าทองคำในรูปแบบโทเคนจะดำเนินงานควบคู่ไปกับผลิตภัณฑ์ดั้งเดิมมากกว่าจะเข้ามาแทนที่ “วิวัฒนาการที่เป็นไปได้มากที่สุดในระยะสั้นคือ ตลาดโทเคนและตลาดดั้งเดิมจะดำรงอยู่ขนานกัน โดยแต่ละตลาดจะทำหน้าที่ที่แตกต่างกันออกไป” Ioppe กล่าวสรุป
ที่มา https://cointelegraph.com/news/tokenized-gold-weekend-price-discovery-cme-closed