COM7 โบรกประเมินกำไร Q1/69 โต คาดหวังมาตรการกระตุ้นศก.รัฐบาลใหม่หนุน

#COM7 #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 หลังเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ ซึ่งบริษัทมีเป้าหมายยอดขายในปี 2569 เติบโต 10% YoY และกำไรสุทธิเติบโต 10%-15% ธุรกิจหลักจำหน่ายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (69% ของกำไรสุทธิ) ผลักดันด้วยการเปิดตัวสินค้าใหม่จากทั้งค่าย Apple และ Android รวมถึงมีแผนเปิดร้าน Studio7 และ BaNANA เพิ่มอีก 100 สาขา จาก 1,338 สาขาในปี 2568

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุว่ามีมุมมองเป็นบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ในครั้งนี้ แม้เบื้องต้นประเมินว่ากำไรปกติในไตรมาส 1/69 มีแนวโน้มชะลอลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่ไตรมาส 4 เป็น high season ของยอดขาย iPhone อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังเติบโตดี YoY จาก 1) ยอดขายธุรกิจหลักได้แรงหนุนจากการเปิดตัวโทรศัพท์ Samsung S26 2) รายได้ UFUND ที่เติบโตสูงต่อเนื่อง และ 3) การส่งมอบรถหนุนยอดขายของ Gold Integrate

ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ของ COM7 ไว้ตามเดิม 4.3 พันล้านบาท (+3% YoY) ซึ่งถือว่าเป็นประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม เนื่องจากยังจับตาดูผลกระทบของภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ DRAM ที่อาจส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น พร้อมทั้งคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2569 ที่ 30.50 บาท

โดยคงคำแนะนำ ซื้อหุ้น COM7 เนื่องจาก 1) คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/69 ที่ยังเติบโตได้ต่อเนื่อง YoY 2) คาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังการจัดตั้งรัฐบาลมาเป็นปัจจัยช่วยหนุนการบริโภคในประเทศ และ 3) ราคาหุ้นยังถือว่าไม่แพง เพราะซื้อขายที่ PER 12.9 เท่า