ตลาดจับตา “ญี่ปุ่น” แทรกแซงค่าเงินเยนช่วง Silver Week หากอ่อนค่าแตะ 160 ต่อดอลลาร์
เทรดเดอร์เพิ่มความระวังญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดเงินช่วง Silver Week หลังการประชุม BOJ 18 ก.ย. ขณะที่ระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ถูกจับตาเป็นจุดเสี่ยง
วันที่ 3 กันยายน 2569 เวลา 09.44 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า นักลงทุนในตลาดเงินเพิ่มความระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราอีกครั้งในช่วงการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะช่วงวันหยุดยาว 3 วันหลังการประชุม ซึ่งสภาพคล่องในตลาดมีแนวโน้มลดลง และอาจเปิดโอกาสให้ทางการเข้าแทรกแซงค่าเงินได้
เงินเยนแข็งค่าขึ้นมากถึง 0.5% สู่ระดับ 157.99 เยนต่อดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี หลังนักลงทุนเริ่มเพิ่มการเดิมพันว่า BOJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งถัดไป
ก่อนหน้านี้ เงินเยนพุ่งขึ้นมากถึง 1.2% ระหว่างการซื้อขายในนิวยอร์กเมื่อวันพุธ สะท้อนความกังวลของตลาดก่อนการประชุม BOJ วันที่ 18 กันยายน ซึ่งตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ความกังวลเพิ่มขึ้นจากประสบการณ์เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ซึ่งทางการญี่ปุ่นเลือกช่วงวันหยุดยาวเข้าแทรกแซงตลาดเงินเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2567
นักลงทุนจึงเริ่มคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นอาจใช้ยุทธศาสตร์ในลักษณะเดียวกันอีกครั้งในช่วงวันหยุด Silver Week ซึ่งจะเริ่มต้นไม่นานหลัง BOJ ประกาศผลการประชุมนโยบายการเงิน
Samara Hammoud นักกลยุทธ์จาก Commonwealth Bank of Australia ระบุว่า ช่วง Silver Week เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเงินเยน เนื่องจากสภาพคล่องในตลาดมักลดลงในช่วงวันหยุด
หากอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยนกลับขึ้นไปทดสอบระดับสูงก่อนที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงครั้งก่อน โดยเฉพาะหากเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหรือหลังการประชุม BOJ ความเสี่ยงที่ทางการจะเข้าแทรกแซงอีกครั้งจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
เงินเยนยังคงเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐที่ยังอยู่ในระดับกว้าง แม้ญี่ปุ่นจะใช้เงินสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 9.64 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมาเพื่อพยุงค่าเงินก็ตาม
การแทรกแซงดังกล่าวยังได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐ ซึ่งยิ่งเพิ่มน้ำหนักต่อคำเตือนถึงนักเก็งกำไรว่าไม่ควรเดิมพันสวนทางกับเงินเยน
Satsuki Katayama รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น และ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ระบุว่า พร้อมที่จะเข้าแทรกแซงตลาดอีกครั้งโดยไม่ลังเลหากมีความจำเป็น
อย่างไรก็ตามนักลงทุนเก็งกำไรเริ่มกลับมาเดิมพันว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงอีกครั้ง โดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทยอยเพิ่มสถานะ Short เงินเยน หลังจากก่อนหน้านี้ลดการเดิมพันฝั่งขาลงอย่างมากภายหลังการเข้าแทรกแซงของทางการ
การประชุม BOJ รอบนี้ยังมีความเสี่ยงสร้างความผันผวนต่อตลาดมากกว่าปกติ หลัง Bessent เพิ่มแรงกดดันต่อญี่ปุ่นอย่างเปิดเผยมากขึ้นให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ BOJ เผชิญแรงกดดันสูง หากธนาคารกลางไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด ไม่เพียงแต่จะสร้างความประหลาดใจแก่นักลงทุน แต่ยังอาจทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง
Mark Cranfield นักกลยุทธ์ของ Bloomberg ระบุว่า การที่เงินเยนจะรักษาแรงแข็งค่าเอาไว้ได้หลังผ่านสัปดาห์ที่มีทั้งการประชุม Fed และ BOJ จะเป็นเรื่องท้าทาย โดยอาจต้องอาศัยทั้งเฟดที่ส่งสัญญาณผ่อนคลายกว่าคาด และ BOJ ที่ส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเงินเยนยังอาจไม่เชื่อมั่นต่อสถานการณ์ดังกล่าว หลังจากหลายครั้งที่ผ่านมา ตลาดผิดหวังกับการส่งสัญญาณนโยบายของ Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BOJ
นักลงทุนยังต้องจับตาการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะมีขึ้นเพียงไม่กี่วันก่อนการประชุม BOJ โดยทิศทางดอกเบี้ยของทั้งสองประเทศจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อส่วนต่างผลตอบแทนและค่าเงินเยน
ก่อนหน้านี้ เควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวในการประชุม Jackson Hole ว่า เงินเฟ้อสหรัฐยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังลดลง มิฉะนั้นเฟดยังมีงานที่ต้องดำเนินการเพิ่มเติม
Marito Ueda ประธาน SBI FX Trade ระบุว่า ตลาดกำลังอยู่ในภาวะเฝ้าระวังการแทรกแซงค่าเงินอย่างใกล้ชิด ก่อนเข้าสู่ช่วงการประชุมของทั้ง Fed และ BOJ รวมถึงวันหยุดยาวของญี่ปุ่น
เขามองว่า หากค่าเงินเยนอ่อนลงจนดอลลาร์กลับขึ้นไปบริเวณ 160 เยนต่อดอลลาร์ การเข้าแทรกแซงตลาดของทางการญี่ปุ่นก็มีความเป็นไปได้อย่างชัดเจน
อ้างอิง : www.bloomberg.com