ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน PTT - CPALL
#ทันหุ้น -บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย PTT และ CPALL โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น PTT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 39 บ. ประเมินแนวรับ 33.75/34.5 แนวต้าน 36.5/38
- มีแผนทำ ASSET MONETIZATION ต่อเนื่องเพื่อปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ สร้างกระแสเงินสด และบันทึกกำไรพิเศษ คาดจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ และมีโอกาสจ่ายเพิ่มขึ้น หากกำไรปีนี้เติบโตแข็งแกร่ง และมีกำไรพิเศษจาก ASSET MONETIZATION โดยอัตราเงินปันผลปัจจุบัน 6.6%
- คาดกำไรปีนี้เติบโตแข็งแกร่ง จากทั้งธุรกิจของตนเองที่กำไรจากธุรกิจก๊าซจะเพิ่มขึ้นจากปริมาณขายและราคาอ้างอิงปรับขึ้น กำไรจากธุรกิจ TRADING เพิ่มขึ้นตามความผันผวนของตลาด และกำไรที่เพิ่มขึ้นมากของเกือบทุก บ.ย่อย (IRPC, OR, PTTEP, PTTGC, TOP)
- PTT จะมุ่งเน้นสร้างการเติบโตด้วยการเป็น LNG GLOBAL PLAYER และการจัดตั้ง INFRASTRUCTURE FLAGSHIP ผ่าน PTT TANK
หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 62.25 บ. ประเมินแนวรับ 44.25/45 แนวต้าน 47/48
- คาดกำไร FY69 เติบโตต่อราว +6% YoY หนุนด้วยการเปิดสาขาใหม่จำนวน 700 สาขาในปีนี้ และแนวโน้มกลยุทธ์การขายแบบ Offline to Online (O2O) ที่เติบโตได้ดีไปในทิศทางเดียวกับยอดขาย
- นอกจากนี้แล้ว สัดส่วนของสินค้าประเภท ready to eat ยังมีการเติบโตต่อเนื่องหนุนแนวโน้มอัตรากำไรขั้นปรับตัวเพิ่มขึ้น
- คาดกำไร Q1/69 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมในช่วง Q1/69 (ช่วง 2 เดือน) กลับมาเป็นบวกอีกครั้ง นอกจากนี้ CPALL ยังตั้งเป้าที่จะเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น โดยการปรับอัตราการจ่ายเงินปันผล และจะทำการซื้อหุ้นคืนจำนวนไม่เกิน 72 ล้านหุ้น มองเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น
- บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวดผลประกอบการปี 2568 ที่ 1.65 บ./หุ้น คิดเป็นอัตราเงินปันผลปัจจุบัน 3.6% โดยจะขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. 2569