"TFG" หยวนต้าเจาะ Q1/69 ดีสุดในกลุ่ม พื้นฐาน 12.40 บ.

#ทันหุ้น – บล.หยวนต้า สแกนหุ้นบริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG คาดกำไรปกติ Q1/69 ที่ 1,848 ลบ. (+35.4%QoQ, -12.6% YoY) ชะลอลง YoY จากราคาหมูไทยแต่ไม่กระทบ GPM เพราะต้นทุนยังทรงตัวต่ำ และธุรกิจ Fresh mart เติบโตทำให้กำไรลดลง YoY น้อยกว่ากลุ่ม

Q2/69 คาดดีกว่า Q1/69 และ Q3/69 มีโอกาสกลับมาโตทั้ง QoQ และ YoY ปรับประมาณการกำไรขึ้น 33%

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นจากเดิม เนื่องจากแนวโน้มกำไร Q1/69 ที่มีโอกาสดีกว่าที่คาดไว้มาก โดยกำไรลดลง YoY น้อยกว่าที่คาด และมีโอกาสที่กำไรทั้งปีอาจทรงตัวได้ YoY ขณะที่กลุ่มฯ คาดลดลง 20 – 40% จากการล็อคราคาวัตถุดิบไว้ทั้งปี ขณะที่ราคาขายเพิ่มขึ้นตามต้นทุนการเลี้ยงของอุตฯ ที่สูงขึ้น รวมถึงการขยายสาขาร้านค้าปลีกเชิงรุก

ปัจจุบันซื้อขายที่ PER26 เพียง 7.1 เท่า ฝ่ายวิจัยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 12.40 บาท คงคำแนะนำซื้อ