SpaceX ชูเรตติ้งระดับ Investment Grade จาก 3 สถาบันใหญ่ ก่อนเสนอขายหุ้น IPO
SpaceX ของอีลอน มัสก์ แจ้งนักลงทุนว่าได้รับการประเมินอันดับความน่าเชื่อถือระดับ Investment Grade จากสถาบันจัดอันดับเครดิตรายใหญ่ 3 แห่ง ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO
วันที่ 11 มิถุนายน 2569 เวลา 02.59 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า SpaceX ของอีลอน มัสก์ แจ้งต่อนักลงทุนว่าบริษัทได้รับการประเมินความน่าเชื่อถือในระดับ “Investment Grade” จากสถาบันจัดอันดับเครดิตชั้นนำ 3 แห่ง ซึ่งอาจช่วยให้บริษัทสามารถระดมทุนผ่านตลาดตราสารหนี้ด้วยต้นทุนที่ต่ำลง หลังการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ที่คาดว่าจะระดมทุนได้ราว 75,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำหนดกำหนดราคาเสนอขายในวันพฤหัสบดี และเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันถัดไป
นักวิเคราะห์หลายราย มองว่า หลัง IPO เสร็จสิ้น SpaceX มีแนวโน้มจะออกหุ้นกู้เพิ่มเติมเพื่อรีไฟแนนซ์ภาระหนี้จำนวนมาก โดยเฉพาะเงินกู้ระยะสั้น (Bridge Loan) มูลค่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดในเดือนกันยายน 2570
ข้อมูลในเอกสารยื่น IPO ระบุว่า ณ วันที่ 31 มีนาคม บริษัทมีหนี้ระยะยาวรวม 29,100 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ก้อนดังกล่าว
แม้ SpaceXจะยังคงขาดทุน โดยไตรมาสแรกของปีมีผลขาดทุนสุทธิ 4,280 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 4,690 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากผลขาดทุน 528 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่บริษัทมีสัญญาระยะยาวมูลค่ามหาศาลรองรับรายได้ในอนาคต
หนึ่งในนั้นคือข้อตกลงกับ Google ภายใต้ Alphabet มูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์ สำหรับการให้บริการด้านคลาวด์คอมพิวติ้งจนถึงกลางปี 2572 รวมถึงสัญญามูลค่าประมาณ 45,000 ล้านดอลลาร์กับ Anthropic ในช่วง 3 ปีข้างหน้า
นักวิเคราะห์จาก CreditSights มองว่า รายได้ตามสัญญาเหล่านี้เพียงพอที่จะสนับสนุนอันดับเครดิตระดับลงทุนได้ แม้ว่าบริษัทจะยังไม่มีกำไรสุทธิก็ตาม
อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญด้านเครดิตระบุว่า SpaceXเป็นกรณีพิเศษที่ยากจะเปรียบเทียบกับบริษัทอื่น เนื่องจากโดยปกติแล้ว บริษัทที่ยังขาดทุนมักไม่ได้รับอันดับเครดิตระดับ Investment Grade
ก่อนหน้านี้ Tesla ของมัสก์ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะได้รับการยกระดับอันดับเครดิตจากระดับเก็งกำไร (Junk Bond) สู่ระดับลงทุน
เอกสาร IPO ของ SpaceX ยังระบุว่าบริษัทมีเป้าหมายรักษาอันดับเครดิตในระดับ Investment Grade ไว้อย่างต่อเนื่อง และจะนำเงินที่ได้จาก IPO รวมถึงการระดมทุนบางส่วนไปชำระคืนเงินกู้ Bridge Loan อย่างน้อยบางส่วนภายใน 6 เดือน
แหล่งข่าวระบุว่า Moody's Ratings, Fitch Ratings และ S&P Global Ratings ต่างประเมิน SpaceXอยู่ในระดับ Investment Grade แล้ว แม้ทั้งสามสถาบันจะยังไม่ได้เผยแพร่อันดับเครดิตดังกล่าวต่อสาธารณะอย่างเป็นทางการ
หาก SpaceXสามารถเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ระดับลงทุนได้สำเร็จ จะช่วยลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มความยืดหยุ่นในการขยายธุรกิจอวกาศ ปัญญาประดิษฐ์ และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลในอนาคต
อ้างอิง : www.bloomberg.com