SCB กรุงศรีชี้กำไร Q3/68 ใกล้เคียงที่คาด แต่ดีกว่าตลาดประเมิน แนะซื้อ

#SCB #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 1.21 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 6% QoQ ซึ่งกำไรดังกล่าวใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาด แต่ดีกว่าตลาดคาด 11% โดยกำไรที่เติบโต YoY เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น จากการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน ขณะที่ช่วงเดียวกันปีก่อน มีบันทึกขาดทุนจากการขาย Robinhood จำนวน 731 ล้านบาท นอกจากนี้รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการเพิ่มขึ้น, ค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง 1%

ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง จากการลดลงของดอกเบี้ยนโยบาย ในเดือน เม.ย. และ ส.ค. 2568 และการช่วยเหลือลูกหนี้ รวมถึงสินเชื่อลดลง 1.7% ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดี NPL Ratio ในไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 3.30% ใกล้เคียงกับไตรมาส 2/68 ที่ 3.31% และประเมินกำไรสุทธิทั้งปี 2567 คาดอยู่ที่ 4.58 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY

ด้านแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ของ SCB คาดว่าจะทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ เพราะการลดลงของสินเชื่อรวม เนื่องจากธนาคารเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและเน้นคุณภาพลูกหนี้, การลดลงของ NIM จากการที่ดอกเบี้ยนโยบายปรับลง และการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ซึ่งไตรมาส 4 เป็นช่วงที่มีการบันทึกค่าใช้จ่ายเป็นจำนวนมาก

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อหุ้น SCB ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 145 บาท เพราะเห็นพัฒนาการทางด้านคุณภาพสินทรัพย์ในเชิงบวก , มีปันผลเด่น dividend yield สูงอันดับต้นในกลุ่มธนาคารที่ 8-9% ต่อปี และในปี 2568 คาดเห็นการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิ และ ROE

ราคาหุ้น SCB ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 133.50 บาท บวก 2.50 บาท หรือ 1.91% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 2,149.19 ล้านบาท