ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BCP-THANI

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BCP และ THANI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 41 บ. ประเมินแนวรับ 35.5/36.5 แนวต้าน 39.5/41.5

• BCP ก้าวเข้าสู่ธุรกิจค้าปลีกน้ำมันในฮ่องกงผ่านการซื้อหุ้น 100% ใน CHK ซึ่งดําเนินธุรกิจสถานีบริการ CALTEX ในฮ่องกง โดยราคาเข้าซื้อไม่แพง P/E 8X, P/B 1.2X สามารถสร้างกําไรได้ทันที EBITDA คิดเป็น 6% ของ EBITDA รวม
• BCP ตั้งเป้าหมายการเติบโตในปีนี้ในทุกธุรกิจ ทั้งกําลังการกลั่นเพิ่มขึ้น คาดค่าการกลั่นทรงตัว $6.0-6.5/บาร์เรล BCPG ได้ประโยชน์จากรายได้ CAPACITY ของโรงก๊าซสหรัฐ ปริมาณขาย OKEA เพิ่มขึ้นมาก และเริ่มรับรู้กําไรจาก CHK 2H69F
• ประกาศจ่ายเงินปันผลทั้งปี 1.05 บ. D/P 2.9% จ่ายเท่ากับปีก่อน แม้กําไรจะเพิ่มขึ้น

หุ้น THANI ซื้อเก็งกําไร เป้าหมาย 2.1 บ. ประเมินแนวรับ 1.88/1.94 แนวต้าน 2.16/2.32

• Q4/68 กําไร 315 ลบ. +4.7%QoQ, +156.1%YoY ดีกว่าตลาดคาด จากค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง สอดคล้องกับการชะลอตัวของสินเชื่อ ค่าใช้จ่ายด้อยค่าทรัพย์สินรอการขายลดลง รวมถึงสำรอง ECL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น และการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แม้รายได้ชะลอตัวลง หนุนกําไรปี 68 ที่ 1.16 พันลบ. +43%YoY ทั้งนี้ ประกาศจ่ายปันผล 0.11 บ./หุ้น คิดเป็น D/P 5.5% ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 มี.ค. 69