Crowdfunding คราวด์ฟันดิง #7 Success and Failure Factor(s)

            เมื่อบริษัทตัดสินใจว่าจะระดมทุนด้วย Crowdfunding เพื่อขยายกิจการแล้ว เรามาดูกันว่าปัจจัยที่มีผลต่อการประสบความสำเร็จในการระดมทุนผ่าน Crowdfunding มีอะไรกันบ้าง ย้ำก่อนนะครับว่าเป็นปัจจัยที่มีผลสำหรับการระดมทุนแบบ Crowdfunding เพราะในการระดมทุนในรอบอื่นๆ เช่น Seed fund, Pre-Series A, Venture Capital และในรอบอื่นๆ นั้น มุมมองของนักลงทุนนั้นจะแตกต่างกันออกไป ทั้งในเรื่องของขนาดของเงินลงทุน มุมมอง ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือแม้แต่นโยบายการลงทุนของนักลงทุนแต่ละประเภทเอง

            บริษัทที่ต้องการระดมทุน ต้องรู้ใจเพื่อนนักลงทุนที่สนใจในการลงทุนด้วยวิธี Crowdfunding ว่า เพื่อนนักลงทุนส่วนใหญ่ในรอบการระดมทุนนี้เค้ามองที่จุดใดกันบ้าง ผมได้รวบรวมจากทั่วโลกมาให้ได้พิจารณา ซึ่งเป็นเหมือนการได้ประสบการณ์ที่ช่วยย่นระยะเวลา ไม่ต้องไปลองผิดลองถูกกัน เรียกได้ว่าดีลที่ดี ทางบริษัทที่ทำการระดมทุนต้องเตรียมสิ่งเหล่านี้ไว้ ตอบโจทย์ให้ครบ โอกาสสำเร็จในการลงทุน จะเพิ่มขี้นมาก แถมยังเป็นการเตรียมตัวสำหรับการระดมทุนในรอบต่อๆ ไปได้ด้วยครับ

            สำหรับด้านนักลงทุน บทความนี้จะทำให้เพื่อนนักลงทุนทราบว่า ในการระดมทุนแบบ Crowdfunding นั้น นักลงทุนในที่ต่างๆ จากทั่วโลกนั้น เค้ามีจุดที่พิจารณากันในด้านใดบ้าง เป็นเสมือน Investment Checklist ให้นักลงทุนมีความมั่นใจในการลงทุนยิ่งขึ้นครับ

ก่อนที่จะไปถึงปัจจัยต่างๆ นั้น ผมขอสรุปประเภทของนักลงทุนในตลาดStartups โดยรวมให้เห็นกันก่อนนะครับ

·       Friends and Family

·       Bank and Government Agencies

·       Crowdfunding & Angel Investors

·       Seeds

·       Incubators & Accelerator

·       Family Office

·       Venture Capital

·       Corporate Venture

            นักลงทุนประเภทต่างๆ เหล่านี้มีลักษณะเฉพาะตัว ซึ่งจะได้พูดถึงละเอียดขึ้นในบทความตอนต่อๆไป โดยลักษณะเฉพาะตัวที่สามารถจำแนกได้ เช่น

·       ช่วงที่ทำการลงทุน เช่น Early Stage หรือ Late

·       สิ่งที่คาดหวังจากการลงทุน

·       สิ่งที่มอบให้กับบริษัทที่ลงทุน

·       ฯลฯ

Key Success Factors for Crowdfunding

            ย้อนกลับมาถึงประเด็นที่นักลงทุนสนใจ ในการลงทุนในรอบของ Crowdfunding นั้น ปัจจัยที่ส่งผลต่อความสำเร็จหรือ ความล้มเหลวของการระดมทุนนั้นมีหลากหลายประการ ผมได้รวบรวมมาจำนวน 6 ปัจจัยที่สำคัญ ดังนี้

·       Deal Flow & Quality Issue

ลักษณะโครงสร้างการลงทุนต้องดี และมีคุณภาพสูง

·       Expected return & Secondary Market

การทำให้นักลงทุนเห็นภาพผลตอบแทนในอนาคต หรือการมีตลาดซื้อขายรองรับ หากไม่มีนักลงทุนจะมองไปที่ IPO ดังนั้น บริษัทที่ต้องการระดมทุน ควรต้องมีมุมมองภาพที่ใหญ่ และเป็น Global

·       Due Diligence

การแสวงหาว่ามีความเสี่ยงอะไรบ้างที่จะส่งผลกระทบต่อการดำเนินการในอนาคต ที่จะทำให้ไม่สามารถบรรลุเป้าหมายตามแผนงานที่วางไว้ และหากพบความเสี่ยง ก็จะต้องหาวิธีการในการแก้ไขเพื่อบริหารความเสี่ยงก่อนที่จะร่วมลงทุน เช่น การประเมินมูลค่าบริษัท ประเด็นด้านกฏหมาย ประเด็นหลังบ้าน เช่นระบบบัญชี สัญญากับคู่ค้าต่างๆ ฯลฯ

·       Type of offering

ประเภทของข้อเสนอการลงทุน เช่นเป็นรูปแบบหุ้น หรือหุ้นกู้ มีการรับประกันผลตอบแทนหรือไม่ ปัจจัยนี้เป็นปัจจัยที่สำคัญ เนื่องจากนักลงทุนแต่ละคน มีความชอบ และความถนัดที่แตกต่างกันออกไป

·       Investor Fee & Minimum Amount

จำนวนขั้นต่ำที่จะลงทุน โดยมากจะอยู่ที่ 30,000 – 50,000 บาท ในส่วนค่า Fee นั้น ในระบบ Crowdfunding จะมีทั้งคิดจากผู้ระดมทุน หรือนักลงทุน ซึ่งตรงนี้ขึ้นกับแต่ละ Platform ซึ่งทั้งบริษัทที่จะระดมทุน และนักลงทุนต้องทำการศึกษาให้ดี

·       Platform Interface

ความยาก ง่ายในการลงทุนผ่าน platform และระบบการชำระเงิน รวมไปถึงในกรณีที่การระดมทุนไม่สำเร็จ จะมีวิธีการคืนเงินลงทุนอย่างไร 

            ดังนั้นจะเห็นได้ว่า รู้เขารู้เรา ยังเป็นหลักการที่สำคัญ ไม่ว่าจะเป็นการดำเนินธุรกิจ หรือการระดมทุน หากเปรียบกับการเดินเรือแล้ว การรู้เขารู้เรา แบบลึกซึ้ง เป็นเสมือนหางเสือเรือที่ทำให้เรือแล่นได้ตรง ตามเป้าหมายครับ แล้วพบกันใหม่ในตอนหน้าครับ