“ซีอีโอ Nvidia” ชี้ชัด “ไม่ใช่ฟองสบู่ AI” พร้อมมองอุตสาหกรรมกำลังถึงจุดเปลี่ยนใหญ่
เจนเซน หวง ซีอีโอ Nvidia ย้ำกระแส AI ยังไม่ใช่ฟองสบู่ แต่เป็นจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญของอุตสาหกรรมชิปและดาต้าเซ็นเตอร์ แม้ตลาดยังจับตาความเสี่ยงระยะยาวจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่
วันที่ 20 พฤศจิกายน 2568 เวลา 09.44 น. สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าเจนเซน หวง (Jensen Huang) ซีอีโอของ Nvidia ระบุว่า ไม่เห็นสัญญาณฟองสบู่ AI แต่กลับมองว่านี่คือจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญของอุตสาหกรรมคอมพิวติ้งที่จะขยายตัวไปทุกภาคส่วน ตั้งแต่การเขียนโค้ดไปจนถึงการควบคุมกองทัพหุ่นยนต์ในชีวิตประจำวัน
อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ในตลาดจำนวนมากกังวลว่าจุดเปลี่ยนนี้อาจมีทางลงมากกว่าทางขึ้น แม้ผลประกอบการล่าสุดของ Nvidia จะออกมาดีกว่าคาด แต่ความเสี่ยงระยะยาวอาจเป็นปัจจัยที่แม้แต่บริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษย์ กว่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ ก็อาจควบคุมไม่ได้
พึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ 4 รายเป็นหลัก
ในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล Nvidia เปิดเผยว่า 61% ของรายได้ไตรมาส 3 มูลค่า 57,000 ล้านดอลลาร์ มาจากลูกค้ารายใหญ่เพียง 4 ราย เพิ่มขึ้นจากสัดส่วน 56% ในไตรมาสก่อนหน้า แม้ไม่ได้ระบุชื่อ แต่จากรายงานที่ผ่านมาเชื่อว่าประกอบด้วย Microsoft, Meta และ Oracle
ในเวลาเดียวกัน Nvidia ยังเพิ่มการใช้เงินเพื่อเช่ากลับชิปของตัวเองจากผู้ให้บริการคลาวด์เป็น 26,000 ล้านดอลลาร์ จาก 12,600 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน โดยสัญญาบางส่วนยาวไปถึงปี 2574
บริษัทระบุว่าในไตรมาสที่ผ่านมา ได้เตรียมลงทุนสูงสุด 100,000 ล้านดอลลาร์ใน OpenAI รวมถึง 10,000 ล้านดอลลาร์ใน Anthropic ซึ่งล้วนเป็นลูกค้ารายใหญ่ของ Nvidia เช่นกัน ความพึ่งพาที่สูงผิดปกติต่อบริษัทจำนวนน้อย และโครงสร้างดีลที่หมุนเงินระหว่างกัน ทำให้นักวิเคราะห์หลายรายกังวล โดยเฉพาะเมื่อโปรเจกต์ AI ของลูกค้าหลายรายยังไม่สร้างกำไรจริง
Chaim Siegel จาก Elazar Advisors กล่าวว่า “การเติบโตจำนวนมากมาจากสตาร์ทอัปหรือโปรเจกต์ที่ยังขาดทุน โอกาสที่วัฏจักรนี้จะลงจบไม่ค่อยดีมีสูงมาก เว้นแต่ทุกบริษัทจะพร้อมใจกันหยุดใช้เงิน ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้”
ซีอีโอ Nvidia ชี้ไม่ใช่ฟองสบู่
ซีอีโอ Nvidia ระบุในสายประชุมผู้ถือหุ้นว่า Nvidia มองเห็นสิ่งที่แตกต่างจากที่ตลาดพูดถึงฟองสบู่ AI โดยเขามอง 3 การเปลี่ยนผ่านสำคัญที่ทำให้ Nvidia อยู่ในตำแหน่งเติบโตระยะยาว ได้แก่ การย้ายซอฟต์แวร์ที่ไม่ใช่ AI เช่น การจำลองวิศวกรรมและดาต้าไซเอนซ์ จาก CPU แบบเดิม ไปใช้ชิปพลังสูงของ Nvidia รวมถึงการเกิดขึ้นของหมวดหมู่ซอฟต์แวร์ใหม่ เช่น ผู้ช่วยเขียนโค้ด และการขยาย AI จากโลกดิจิทัล เช่น แชตบอต ไปสู่โลกจริง เช่น รถยนต์ หุ่นยนต์ และระบบอัตโนมัติ
ซีอีโอ Nvidia กล่าวว่า “ไดนามิกพื้นฐานทั้ง 3 อย่างนี้ จะผลักดันการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานอีกหลายปี และ Nvidia ถูกเลือกเพราะสถาปัตยกรรมแบบเดียวของเรารองรับทั้งหมด”
อุปสรรคสำคัญ พลังงาน พื้นที่ และคู่แข่งชิปของตัวเอง
แม้ Nvidia จะมีวิสัยทัศน์ใหญ่ แต่สิ่งที่น่ากังวลคือการสร้างศูนย์ข้อมูลจำนวนมหาศาลที่ต้องใช้ที่ดินและไฟฟ้าปริมาณมาก ซึ่งทำให้นักลงทุนที่ถือหุ้น Nvidia อยู่แล้ว เช่น Ivana Delevska จาก Spear Invest เริ่มตั้งคำถามถึงข้อจำกัดด้านพลังงานระดับโลก
ซีอีโอ Nvidia ตอบว่า Nvidia ได้สร้างพันธมิตรแล้วทั้งในด้านพื้นที่ กำลังไฟ ศูนย์ข้อมูล และเงินทุน พร้อมย้ำว่าทุกอย่างไม่ง่าย แต่สามารถแก้ได้
แต่การแข่งขันกำลังรุนแรงขึ้น เมื่อบริษัทเทคยักษ์อย่าง Alphabet (Google) และ Amazon กำลังพัฒนาชิป AI ของตนเอง และเริ่มขายให้ลูกค้ากลุ่มเดียวกับ Nvidia
อ้างอิง : www.reuters.com