“ทองคำ-เงิน-แพลทินัม” พุ่งทำสถิติใหม่ รับภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียด-ดอลลาร์อ่อนค่า
"ทองคำ-เงิน-แพลทินัม" พุ่งทำสถิติใหม่ จากแรงหนุนความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และกระแสเงินลงทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย
วันที่ 26 ธันวาคม 2568 เวลา 10.14 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า ราคาทองคำและเงินพุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแรงตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ช่วยต่อยอดการปรับขึ้นครั้งประวัติศาสตร์ของโลหะมีค่า ขณะที่แพลทินัมก็ทำสถิติใหม่เช่นกัน
ราคาทองคำในตลาดสปอตปรับขึ้นได้สูงสุดราว 1.2% แตะระดับเหนือ 4,530 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความตึงเครียดในเวเนซุเอลา ซึ่งสหรัฐได้ปิดล้อมเรือบรรทุกน้ำมันและเพิ่มแรงกดดันต่อรัฐบาลของนิโกลัส มาดูโร ได้หนุนบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ในแอฟริกา สหรัฐยังได้เปิดปฏิบัติการโจมตีทรงพลังและร้ายแรงต่อกลุ่มก่อการร้ายในไนจีเรีย ตามการโพสต์บนโซเชียลมีเดียของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดี
ด้านราคาเงินสปอตส่งมอบทันทีปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 5 พุ่งได้สูงสุด 4.6% ทะลุระดับ 75 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นครั้งแรก แรงหนุนสำคัญมาจากกระแสเงินเก็งกำไร และปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานในศูนย์ซื้อขายหลัก หลังเกิดเหตุชอร์ตสควีซครั้งประวัติศาสตร์ในเดือนตุลาคมที่ผ่านมา
ขณะเดียวกัน Bloomberg Dollar Spot Index ซึ่งเป็นดัชนีวัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ ปรับลดลง 0.8% ในสัปดาห์นี้ นับเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำและเงิน
นับตั้งแต่ต้นปี ราคาทองคำปรับขึ้นราว 70% และราคาเงินพุ่งขึ้นกว่า 150% โดยทั้งสองมีแนวโน้มทำผลงานรายปีดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 การพุ่งแรงดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลาง การไหลเข้าของเงินทุนสู่กองทุน ETF และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ Federal Reserve ติดต่อกัน 3 ครั้งในปีนี้ ต้นทุนทางการเงินที่ต่ำลงเป็นแรงส่งต่อโลหะมีค่า ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และนักลงทุนยังคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026
การเคลื่อนไหวเชิงรุกของทรัมป์ในการปรับโครงสร้างการค้าโลก รวมถึงการส่งสัญญาณกดดันความเป็นอิสระของเฟด ได้เพิ่มแรงส่งให้กับการปรับขึ้นของราคาในช่วงต้นปี ความต้องการของนักลงทุนยังได้รับแรงหนุนจากแนวคิด debasement trade หรือการป้องกันการด้อยค่าของเงิน หลังความกังวลเรื่องภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลและสกุลเงินที่ออกโดยรัฐ
ความแข็งแกร่งของทองคำยังสะท้อนจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว หลังราคาถอยลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 4,381 ดอลลาร์ ในเดือนตุลาคม ซึ่งในเวลานั้นตลาดมองว่าการปรับขึ้นร้อนแรงเกินไป แรงซื้อจากกองทุน ETF เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการพุ่งขึ้นรอบล่าสุด โดยปริมาณการถือครองใน SPDR Gold Trust ของ State Street Corp. ซึ่งเป็นกองทุน ETF โลหะมีค่าที่ใหญ่ที่สุด เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในปีนี้
ด้านราคาเงิน การปรับขึ้นถือว่ายิ่งใหญ่กว่าทองคำเสียอีก คลังเก็บเงินในลอนดอนมีเงินไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เหตุชอร์ตสควีซในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ดี เงินที่พร้อมส่งมอบส่วนใหญ่ของโลกยังคงอยู่ในนิวยอร์ก ขณะที่นักลงทุนรอผลการสอบสวนของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐ ว่าการนำเข้าแร่สำคัญกระทบต่อความมั่นคงแห่งชาติหรือไม่ ซึ่งการทบทวนดังกล่าวอาจเปิดทางให้มีการตั้งกำแพงภาษีหรือมาตรการจำกัดการค้าเพิ่มเติมต่อโลหะชนิดนี้
ด้วยเหตุผลคล้ายกัน แพลทินัมจึงปรับตัวแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว ราคาพุ่งขึ้นมากกว่า 40% แพลทินัมซื้อขายในวันศุกร์ที่ระดับเหนือ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ Bloomberg เริ่มรวบรวมข้อมูลในปี 1987 นอกจากอุปสงค์ทางกายภาพที่แข็งแกร่งแล้ว อุปทานโลกของโลหะที่ใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์และเครื่องประดับยังมีแนวโน้มขาดดุลต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 จากปัญหาการหยุดชะงักในแอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่
ณ เวลา 11.05 น. ตามเวลาในสิงคโปร์ ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.6% อยู่ที่ 4,504.19 ดอลลาร์ ราคาเงินปรับขึ้น 4% สู่ 74.73 ดอลลาร์ แพลทินัมพุ่ง 6.5% แตะ 2,403.17 ดอลลาร์ ขณะที่แพลเลเดียมปรับขึ้น 4.5%
อ้างอิง : bloomberg.com