วางเกมหุ้นอิเล็กพุ่งแรง มองข้ามสู่ไตรมาส 2/69

#อิเล็กทรอนิกส์ #ทันหุ้น – เจาะการทะยานของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทย โบรกมองข้ามผลงานไตรมาส 1/2568 ที่จะต่ำสุดจากราคาต้นทุนที่พุ่ง ชี้ไตรมาส 2 ปรับราคาขายได้ดันมาร์จิ้น ขณะที่กระแส EV ที่กลับมาแรงหนุนความต้องการใช้มอง KCE, HANA ยังไปต่อ ขณะที่ DELTA แม้ธุรกิจจะยังเติบโตได้ดีแต่ราคาแรงไป รอจังหวะย่อรับ 300 บาท ต้าน 340 บาท

นายนภนต์ ใจแสน รองผู้จัดการสายงานวิจัยบริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยกับ“ทันหุ้น” ว่า หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ที่พุ่งขึ้นแรง เนื่องจากผ่อนคลายความกังวลจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง แต่ต้องยอมรับว่าสงครามไม่ได้ส่งผลกระทบทางลบต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โดยตรง อาจมีเรื่องต้นทุนค่าขนส่งที่สูงขึ้น หรือต้องเปลี่ยนไปใช้การขนส่งทางอากาศแทนบ้าง แต่ส่วนใหญ่แล้วลูกค้าจะเป็นผู้รับภาระค่าใช้จ่ายในส่วนนี้ หากมีความต้องการสินค้าเร่งด่วน

ขณะที่ธุรกิจจะได้รับผลกระทบเชิงบวกจากทิศทางเงินบาทอ่อนค่าซึ่งส่งผลดีต่อกลุ่มส่งออก ประกอบกับแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) ปรับตัวเพิ่มขึ้นแล้ว หลังจากราคาทองแดง (Copper) ได้พุ่งสูงขึ้นในช่วงก่อนหน้า ทำให้ผู้ประกอบการมีมาร์จิ้นมากขึ้น โดยปัจจุบันราคาทองแดงจะเริ่มชะลอตัวลงบ้าง แต่ก็ยังคงยืนอยู่ในระดับที่สูง

นายนภนต์ ประเมินว่า หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยเฉพาะ KCE ที่คาดว่ากำไรจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในช่วงไตรมาส 1/2569 เนื่องจากได้รับผลกระทบจากราคาทองแดงที่สูงขึ้นแต่ยังปรับราคาขาย PCE ตามไม่ทัน แต่ล่าสุดได้ปรับราคาขายแล้ว โดยจะเริ่มเห็นผลชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 2/2569 เป็นต้นไป

“ต้นทุนทองแดงที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อทั้งอุตสาหกรรม แต่ปัจจุบันการเจรจาปรับราคาขายทำได้ง่าย ซึ่งจะช่วยให้อัตรากำไรทยอยปรับตัวดีขึ้น เริ่มเห็นผลชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 2/2569”

@ กระแสอีวีแรงช่วยหนุน

นอกจากนี้กระแสการซื้อรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่กลับมาดีขึ้นช่วยหนุนความต้องการในกลุ่มยานยนต์ ซึ่งส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มอิเล้กทรอนิกส์โดยเฉพาะKCE เป็นผู้ผลิตPCB ในรถยนต์ทั้งแบบสันดาปและ EV และรวมถึง HANA ที่เน้นด้าน Power Management สำหรับEV โดยตรง ให้ราคาเป้าหมายทั้งKCE และ HANA ที่ 28 บาท

@ กลยุทธ์เทรด DELTA

ในส่วนDELTA ที่ราคาวิ่งแรงก็เช่นกัน แม้ในไตรมาส 1/2569 ที่บริษัทเตรียมประกาศงบจะเป็นช่วง Low Season แต่ยังเห็นการเติบโตที่ดี โดยกลุ่มบริษัทแม่DELTA ไต้หวัน ได้รายงานยอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่ม Cooling หรือระบบทำความเย็น และรายงานรอบล่าสุดกลุ่ม Power มียอดขายที่เติบโตขึ้น

ส่งผลบวกโดยตรงต่อ DELTA ประเทศไทย เนื่องจากเป็นฐานการผลิตหลักในกลุ่ม Power แต่ด้วยราคาหุ้นที่วิ่งสูงขึ้นเร็วเกินไป จึงยังไม่แนะนำให้ไล่ราคา วางกลยุทธ์โดยให้แนวรับบริเวณ 300 บาท แนวต้าน 340 บาท

@ยอดขายเริ่มฟื้น

นายธันย์ จิระสิทธิกร นักวิเคราะห์กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ว่า ภาพรวมของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มีทิศทางที่ดูดีขึ้น จากการฟื้นตัวของยอดขายคาดการณ์ว่ายอดขายจะเริ่มกลับมาฟื้นตัวในช่วงไตรมาสที่ 1-2/2569 เริ่มมีสัญญาณของออเดอร์ใหม่ ๆ เข้ามาบ้างแล้ว ประกอบกับสถานการณ์ที่ราคาแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) มีราคาสูงขึ้น

รวมถึงสถานการณ์สงครามที่เริ่มคลี่คลายลง กลายเป็นโอกาสให้ผู้ประกอบการสามารถปรับขึ้นราคากับทางลูกค้าได้ เพื่อสะท้อนต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ดังนั้นจึงคาดว่ากำไรของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ จะเริ่มเติบโตอย่างชัดเจนและเห็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นหลังไตรมาส2/2569