สินค้าไอทีคึกสู่ช่วงไฮซีซัน โฟกัสSYNEX-DTACแกร่ง
ทันหุ้น- กลุ่มไอทีโดดเด่นเข้าสู่ช่วงไฮซีซันไตรมาส 4 ผู้บริโภคแห่เปลี่ยนเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น ได้ไอโฟน 12 เป็นแรงหนุน เชื่อสถาบันเข้า มอง SYNEX – DTAC เด่น ชี้ SYNEX โอกาสโตต่อเนื่อง อุปกรณ์ใหม่รองรับ 5G หนุน เคาะเป้า 16.50 บาท ส่วน DTAC ได้อานิสงส์ขายเครื่องพร้อมแพจเกจ ขณะที่ลูกค้ากลับมาเพิ่มขึ้นแล้ว เคาะเป้า 64 บาท
นายมงคล พ่วงเภตรา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า กลุ่มไอทีกำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ส่งผลให้มีผลการดำเนินงานดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะไตรมาส 4/2563 ที่ปกติแล้วจะสามารถทำกำไรได้ในระดับที่สูง แม้ช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงไปบ้าง แต่ขณะนี้ได้ฟื้นตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อีกทั้งนักลงทุนสถาบันก็เริ่มกลับมาสนใจหุ้นขนาดใหญ่ จึงเป็นโอกาสของกลุ่มไอทีด้วย
ขณะเดียวกันยังจะได้รับประโยชน์จากการเปิดขายไอโฟน 12 อย่างเป็นทางการ ซึ่งไอโฟน12 มีการรองรับ5G น่าจะทำให้มีความต้องการสูง ซึ่งจะส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC DTAC และ TURE ด้วย จากการขายเครื่องพร้อมแพจเกจด้วย ปกติแล้วค่ายมือถือจะทำกำไรได้ดีในไตรมาส 4/2563 เช่นเดียวกัน ดังนั้นมองว่าหุ้นที่จะได้รับอานิสงค์สูงสุดคือ SYNEX และ DTAC
* SYNEX-DTACเด่น
สำหรับ SYNEX คาดรายได้ ไตรมาส 4/2563 จะลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อน จากจำนวนวันที่ขาย iPhone 12 ลดลง และสินค้ามีไม่เพียงพอต่อความต้องการ อย่างไรก็ตามอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะดีขึ้น จากยอดขายสินค้ากลุ่มอื่นที่มี margin สูงเพิ่มขึ้น คาดรายได้ปี 2564 จะเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มสินค้า จากความต้องการสินค้า IT, gaming, security ที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งรายได้บริการที่สูงขึ้นภายหลังที่บริษัทได้รับเป็นตัวแทนผู้ซ่อม และให้บริการหลังการขายของ Xiaomi ตั้งแต่ ไตรมาส 3/2563 นอกจากนี้คาดงานโครงการต่างๆจะเพิ่มขึ้นในปี 2564 หนุนให้ GPM สูงขึ้นอีกทั้งบริษัทคงเป้า GPM ปี 2563 ที่จะไม่ต่ำกว่า 4% และในระยะยาวที่ 5%
โดยรายได้มีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องไปไตรมาส 1/2564 จากยอดขาย iPhone 12 และรุ่น n-1 ที่ปัจจุบันความต้องการยังอยู่ในระดับสูง ทำให้สินค้าขาดตลาด โดยคาดว่าปัญหาสินค้าขาดจะกลับมาดีขึ้นในปลาย ไตรมาส 1/2564
เบื้องต้นคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ที่ 594 ล้านบาท ขยายตัว +13% และจะเติบโตต่อเนื่องไปในปี 2564 ที่ 709 ล้านบาท ขยายตัว +19%
นอกจากนี้ ยอดขายกลุ่ม Security เช่น กล้องวงจรปิด และ Server ที่เพิ่มขึ้น เพื่อรองรับ และป้องกันความเสี่ยงทางดิจิทัลในอนาคต และรับรู้รายได้จากการให้บริการที่จะเพิ่มขึ้นในระยะยาว จากการที่บริษัทมีความร่วมมือกับผู้ให้บริการ Cloud server ที่หลากหลาย อีกทั้ง บริษัทมีรายได้ที่ Diversify สำหรับสินค้าในแบรนด์ประเทศต่างๆ แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16.50 บาท
*เงินปันผลDTACที่8%
ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุถึง DTAC มีกำไรที่แข็งแกร่ง แม้ในช่วงปิดเมืองซึ่งเป็นช่วงที่กิจกรรม เศรษฐกิจอื่นได้หยุดลง เนื่องจากบริษัทได้ลดต้นทุน และเริ่มที่จะเห็นผู้ใช้บริการที่ใช้งานจริงเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้านี้ในกันยายนจากที่ลดลงในสองเดือนก่อนหน้า พร้อมกันนี้บริษัทยังอยู่ระหว่างการเจรจากับ TOT เพิ่มที่จะอัพเกรดคลื่น 2,300MHzสำหรับการให้บริการ 5G และรอการอนุมัติจากกสทช. ยังคงย้ำมุมมองซื้อ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 8% ประเมินราคาเป้าหมาย 64 บาท