ราคาทองคำ ฟื้นตัว หลังตัวเลขสหรัฐฯ อ่อนแอ-เฟดส่งสัญญาณขยายงบดุล
GCAP GOLD ชี้ทองคำน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีสัญญาณชะลอตัวชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะตัวเลขภาคแรงงานที่อ่อนแรง ขณะที่ประธานเฟดสาขานิวยอร์กส่งสัญญาณพิจารณาขยายงบดุล หนุนโอกาสรีบาวด์ต่อเนื่อง แนวรับสำคัญ $4,075/$4,025
12 พฤศจิกายน 2568 - นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด (GCAP GOLD) เปิดเผยว่า ราคาทองคำมีแนวโน้มฟื้นตัวในกรอบจำกัด หลังจากที่ปรับฐานลงมาก่อนหน้านี้ โดยได้รับแรงหนุนจากสัญญาณความกังวลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มชะลอตัวอย่างชัดเจน ประกอบกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลง และตัวเลขการเลิกจ้างงานในเดือนตุลาคมที่เปิดเผยโดย Challenger, Gray & Christmas พุ่งสูงถึง 153,074 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงานและความเปราะบางทางเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ
ตลาดจับตาตัวเลขจ้างงาน BLS ยืนยันความอ่อนแอ
ตลาดกำลังจับตาการเปิดเผยตัวเลขจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) อย่างใกล้ชิด หากตัวเลขดังกล่าวออกมาในทิศทางเดียวกับภาคเอกชน จะถือเป็น สัญญาณยืนยันความอ่อนแรงที่ชัดเจนของตลาดแรงงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะเพิ่มแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในช่วงเดือนธันวาคม หรือต้นปีหน้า
สัญญาณขยายงบดุลจาก Fed หนุนทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยสำคัญอีกประการที่ช่วยหนุนให้ทองคำกลับมาได้รับความสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย คือ สัญญาณจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ที่ระบุว่า Fed อาจต้องพิจารณากลับมาขยายงบดุล โดยมีการคาดการณ์ว่า Fed อาจเริ่มดำเนินการดังกล่าวในไตรมาส 1/2569 เพื่อเสริมสภาพคล่องในตลาดการเงิน
ถึงแม้ว่าการขยายงบดุลนี้จะไม่ใช่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยตรง แต่นักลงทุนกลับมองว่าเป็นการแสดง "ท่าทีเชิงผ่อนคลาย" (Dovish Stance) ของ Fed ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่สนับสนุนให้ทองคำมีความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ที่สามารถใช้ป้องกันความเสี่ยง (Hedge)
ผลกระทบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสะท้อนในตลาดแล้ว
สำหรับกรณีการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ (Government Shutdown) ที่ยืดเยื้อนานกว่า 40 วัน ฝ่ายวิเคราะห์มองว่า ผลกระทบทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ได้ สะท้อนราคาไปในตลาดแล้ว ถึงแม้จะมีข่าวความคืบหน้าเรื่องการโหวตยุติการ Shutdown อาจเกิดแรงขายทำกำไรได้บ้าง แต่คาดว่าจะมีไม่มาก เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ว่า Fed อาจลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า
แนวโน้มทางเทคนิค: ทองคำมีโอกาสรีบาวด์ต่อเนื่อง
ฝ่ายวิเคราะห์ GCAP GOLD ประเมินว่า แนวโน้มราคาทองคำในสัปดาห์นี้ยังมีโอกาสรีบาวด์ต่อเนื่อง หากแรงกดดันทางเศรษฐกิจยังคงเพิ่มขึ้น และ Fed ยังคงส่งสัญญาณผ่อนคลายด้านสภาพคล่อง
แนวรับสำคัญ (Support): $4,075 และ $4,025 (ราคาทองคำไทยประมาณ 62,700-62,500 บาท) ซึ่งการที่ราคาทองคำสามารถปรับตัวขึ้นและเบรกกรอบ Side Way ที่ $4,025 ขึ้นมาได้ในช่วงต้นสัปดาห์ เป็นการยืนยันโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้น
แนวต้านระยะสั้น (Resistance): $4,160 (ราคาทองคำไทยประมาณ 63,500 บาท) หากผ่านแนวต้านนี้ไปได้ มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านถัดไปที่ $4,210 (ราคาทองคำไทยประมาณ 64,200 บาท)