ARROW คุมต้นทุน งานใหม่มาร์จิ้นสูง เคาะเป้า 8.10 บ.

#ARROW #ทันหุ้น – ARROW งานใหม่มาร์จิ้นสูง หลังคุมต้นทุนอยู่หมัด หนุนแนวโน้มผลงานช่วงที่เหลือปี 2568 โตต่อ ชี้ปี 2569 โตเด่นจากโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งสนามบินภูเก็ต–เชียงใหม่, รถไฟฟ้าสายใหม่ รวมถึงงาน Data Center หลายแห่ง ฟากโบรกเคาะเป้า ที่ 8.10 บาท แนะนำ “ซื้อ”

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GBS) ระบุถึง ARROW ว่า แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.10 บาท หลังบริษัทจัดการต้นทุนได้มีประสิทธิภาพ

โครงการหนุน

แนวโน้มผลประกอบการช่วงที่เหลือของปี 2568 ต่อเนื่องถึงปี 2569 ยังเติบโตได้ดี จากงานโครงการใหม่ๆ ที่ทยอยเข้ามาเสริมต่อเนื่อง โดยเฉพาะงานระบบโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่ระหว่างการเจรจา เช่น สนามบินภูเก็ต สนามบินเชียงใหม่ โครงการรถไฟฟ้าสายใหม่ รวมถึงโครงการ Data Center หลายแห่ง ขณะที่คาดว่าบริษัทจะสามารถรักษาต้นทุนวัตถุดิบได้ในระดับที่ดี เนื่องจากมีการเร่งเก็บสต๊อกเหล็กไว้ล่วงหน้าเพื่อรองรับออเดอร์ที่ได้รับแล้ว

ฝ่ายวิเคราะห์ ปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นขึ้นจาก 23.5% เป็น 25.5% จากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ได้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2568–2569 ใหม่ที่ 153.2 ล้านบาท และ 160.4 ล้านบาท เติบโต +36.6% และ +4.7% ตามลำดับ

เป้า 8.10 บาท

ฝ่ายวิเคราะห์ปรับใช้ราคาเหมาะสมปี 2569 อิงสมมติฐานประมาณการใหม่ โดยใช้ PER ที่ 13 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี) และประมาณการ EPS อยู่ที่ 0.62 บาท ได้ราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 8.10 บาท โดยราคาหุ้นมี Upside จากราคาปัจจุบัน และคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 7–8% ต่อปี จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”