สรุปตลาดหุ้นท้ายปี-ทำไม THAI โดนทุบ!

หุ้นวิชั่น - บทวิเคราะห์ บล. กรุงศรี(KSS) ระบุว่า สัปดาห์ที่ผ่านมา (29-30 ธ.ค. 25) มีความเคลื่อนไหวรายตลาดหุ้นที่น่าสนใจดังนี้

ตลาดหุ้นไทย

SET Index ช่วง 29-30 ธ.ค. โค้งสุดท้ายแกว่งตัวลง มูลค่าการซื้อขายเบาบาง แกว่งตัวอยู่ในกรอบ 1,245-1,265 จุด โดยไม่มีปัจจัยสำคัญอะไรใหม่ หลักคือ ประเด็น SET50/100 Rebalance และนักลงทุนรอ Fed Minutes

Sector ที่ปรับขึ้นและหนุนดัชนี

• กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA) คาดจิตวิทยาบวกเงินบาทสลับอ่อนค่าหนุน ผสานหุ้นปรับฐานถึงโซนแนวรับทางเทคนิค • กลุ่มประกันชีวิต (TLI) • กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC) • กลุ่มปิโตรเคมี (IVL) จิตวิทยาบวกจีนประกาศนโยบายการคลังปี 2569: สำนักข่าวซินหัวรายงานว่าคุณหลาน ฝออัน (Lan Fo'an) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของจีน ได้แถลงในการ "ประชุมคณะทำงานด้านการคลังแห่งชาติ" (National Fiscal Work Conference) เมื่อวันที่ 27-28 ธ.ค. 25 ระบุว่าจีนจะขยายฐานการใช้จ่ายภาครัฐอย่างต่อเนื่องเพื่อพยุงเศรษฐกิจ ฯลฯ

กลุ่มที่ปรับลงและกดดัชนี ทำไมราคาหุ้น THAI ถูกแรงเทขายกระหน่ำ

• กลุ่มขนส่ง (THAI) การปรับเปลี่ยนคณะกรรมการบริหารบริษัทที่สะดุด และตลาดกังวลหุ้นใหม่ที่มีต้นทุนต่ำกว่าราคาตลาดจะทยอยเข้ามาซื้อขายตลาดหุ้นช่วง ก.พ. 26 • กลุ่ม ICT (ADVANC) ประเมินเป็นการขายทำกำไร

สหรัฐ

ตลาดหุ้นสหรัฐสัปดาห์นี้แกว่งตัวลง เรื่องหลักคือ ตลาดขาดปัจจัยหนุนใหม่ รอรายงานการประชุม Fed Minutes กลางสัปดาห์ และไม่มีรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ช่วงต้นสัปดาห์มีเพียงรายงานดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (Pending home sales) เดือน พ.ย. +3.3% m-m เป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือน ก.พ. 2566 ดีกว่าตลาดคาดที่ +0.9%

KSS View ประเมินมาตรวัดจำนวนสัญญาซื้อบ้านมือสองที่มีการเซ็นสัญญาแล้วแต่ยังไม่ได้ปิดการขายเพิ่มขึ้น สะท้อนถึงตลาดอสังหาสหรัฐยังขยายตัว ทำให้ยังคงมุมมองเศรษฐกิจสหรัฐยังห่างจากภาวะถดถอย

โดยดัชนีหุ้นสหรัฐ กลุ่มที่กดดัชนีคือกลุ่ม Tech จาก Valuation ที่แพง นำโดย Tesla, Palantir Technologies, Oracle, Nvidia ส่วนกลุ่มที่ Outperform คือกลุ่มพลังงานต้นน้ำ อาทิ Exxon, Chevron ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันจากความกังวลสงครามตะวันออกกลางตึงเครียด หลังซาอุดีอาระเบียทำการโจมตีทางอากาศต่อเยเมนจะลุกลามไปในภูมิภาค และกระทบต่อเส้นทางการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลาง (*ซาอุดีอาระเบียเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก) ฯลฯ

ยุโรป

วันจันทร์ (29 ธ.ค.) ดัชนีปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค คาดตลาดให้น้ำหนักผลบวกการใช้ดอกเบี้ยต่ำมายาวนานแล้วระยะหนึ่ง ในทางตรงกันข้าม ประเด็นสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่มีทิศทางคลี่คลายเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มกลาโหมและกลุ่มการเงินปรับตัวลง

ตลาดหุ้นเอเชียสัปดาห์นี้

ตลาดหุ้นญี่ปุ่น แกว่งตัวลง แรงกดดันมาจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เปิดเผยรายงานสรุปความคิดเห็น (Summary of Opinions) ของกรรมการ BOJ ในวันที่ 29 ธ.ค. ระบุว่า ในการประชุมเมื่อวันที่ 18-19 ธ.ค. ที่ผ่านมา กรรมการหลายคนของ BOJ เล็งเห็นถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเยนแข็งค่าและกดดันหุ้นญี่ปุ่น เนื่องจากส่วนใหญ่มีสัดส่วนการส่งออกสูง

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ แกว่งตัวขึ้นจากแรงส่งจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งขึ้น

ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง ปรับลงมีแรงกดดันจาก

1. รายงานกำไรภาคอุตสาหกรรมลดลง 13.1% ในเดือน พ.ย. เมื่อเทียบรายปี หลังจากลดลง 5.5% ในเดือน ต.ค. ซึ่งการที่กำไรภาคอุตสาหกรรมลดลงติดต่อกันสองเดือน 2. กองทัพจีนประกาศเคลื่อนกำลังพลทั้งทัพบก ทัพเรือ ทัพอากาศ และกองกำลังขีปนาวุธ เพื่อซ้อมรบรอบเกาะไต้หวันตั้งแต่ 29 ธ.ค. เป็นต้นไป โดยกองบัญชาการยุทธบริเวณภาคตะวันออก ซึ่งรับผิดชอบพื้นที่ช่องแคบไต้หวัน เผยแพร่ประกาศพร้อมแผนที่การซ้อมรบ ซึ่งรวมถึงการฝึกซ้อมด้วยกระสุนจริงในพื้นที่ใกล้กับเกาะไต้หวันในวันอังคาร