พลิกโผ… ทรัมป์เลือก Kevin Warsh ให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed คนถัดไป

พลิกโผ… ทรัมป์เลือก Kevin Warsh ให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed คนถัดไป ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นด้วยอัตรามากที่สุดระหว่างวัน นับตั้งแต่เดือน พ.ค. 2025 หลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนถัดไป ซึ่งตลาดมองว่าเป็นการลดความเสี่ยงของการผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุกและช่วยตอกย้ำความเป็นอิสระของธนาคารกลาง การแข็งค่าของดอลลาร์กดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงแรง ขณะที่ตลาดหุ้นอ่อนตัวเล็กน้อย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับสูงขึ้นแม้ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยระยะสั้นเปลี่ยนแปลงไม่มาก แต่คาดมีแนวโน้มที่การปรับลดดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในช่วง 2H26 หลังการเปลี่ยนถ่ายประธาน Fed

สินค้าโภคภัณฑ์ผันผวนหนักทั้ง Hard และ Soft Commodity ราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากแรงขายทำกำไรและการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศการลงทุน หลังข่าวการแต่งตั้งผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ นำโดยโลหะมีค่า เช่น ทองคำ COMEX (-11.4%) และแร่เงินที่ลดลงมากกว่า 30% ขณะที่โลหะอุตสาหกรรมอย่างทองแดงก็ปรับตัวลงแรงจากแรงขายของนักลงทุนที่ปิดสถานะหลังราคาปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า ในด้านราคาสินค้าพลังงานเช้านี้ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเช้านี้ โดยล่าสุด น้ำมันดิบ WTI ลดลงราว 3% อยู่ที่ US$63.30/bbl และก๊าซธรรมชาติลดลงราว 16% เป็น US$3.66/MMBtu คาดปัจจัยดังกล่าวจะเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม ‘Anti-commodity’ ซึ่งรวมถึงหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่า ควรส่งผลบวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและส่งออก

เข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายก่อนการเลือกตั้ง คาดปัจจัยมหภาคที่ผันผวนจะส่งผลให้เม็ดเงินลงทุนหมุนจากหุ้นในกลุ่ม Global Play (ยกเว้น Anti-commodity) เข้าเก็งกำไรในหุ้น Domestic Play อ้างอิงสถิตินับตั้งแต่ปี 2020 SET Index มักปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนไปจนถึง 1 เดือนหลังการเลือกตั้ง โดยมีกลุ่มเด่นคือ ธนาคารพาณิชย์, ไฟแนนซ์, สื่อสาร, รับเหมาก่อสร้าง และค้าปลีก