TTB ทรีนีตี้ คาดกำไร Q3/68 อ่อนตัวเล็กน้อย ยังแนะซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 2.08 บาท

#TTB #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด(มหาชน) หรือ TTB โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 4,901 ล้านบาท ลดลง 2% QoQ และลดลง 6% YoY โดยคาดสินเชื่อจะอ่อนตัวลงราว 1.5% QoQ ซึ่งเป็นการลดลงของสินเขื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และคาด NIM จะอ่อนตัวลงราว 6 bps หลังมีผลกระทบจากการลดดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงราว 3% QoQ ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยคาดจะค่อนข้างทรงตัว

หากกำไรงวดไตรมาส 3/68 ออกมาตามคาด จะทำให้กำไร 9 เดือนแรกปีนี้คิดเป็นราว 77% ของประมาณการทั้งปี 2568 ของฝ่ายวิจัยที่คาดไว้ที่ 19,509 ล้านบาท ลดลง 7% YoY ซึ่งกำไรที่อ่อนตัว เนื่องจากสินเชื่อที่อาจเติบโตได้ยาก เป็นผลทั้งจากการเติบโตของเศรษฐกิจ และความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อของธนาคารเอง เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านคุณภาพหนี้

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อหุ้น TTB พร้อมได้ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 2.08 บาท มองว่าราคาหุ้นมี upside จากราคาเป้าหมายกว้างขึ้น บวกกับปันผลที่คาดปีละราว 6%