ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน GULF - KTC

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย GULF และ KTC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น GULF แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 59.00 บาท ประเมินแนวรับ 56.5 / 57.25 แนวต้าน 59.5 / 61.5

• คาดกำไรปีนี้โตเด่นต่อเนื่องตามการเติบโตของ ADVANC, การ COD โครงการ Solar ในไทย, ปลายปีที่แล้ว รายได้ CP ของโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ และเงินปันผลรับจาก KBANK
• บริษัทได้ปรับเพิ่มงบลงทุน 5 ปี จากเดิม 9 หมื่นล้านบาท (ปี 68-72) เป็น 1.3 แสนล้านบาท (ปี 69-73) โดยเน้นหนักในกลุ่ม RENEW มากที่สุด GULF เน้นถึงการลงทุนในธุรกิจ RESOURCES ซึ่งมองเป็น Growth Driver ใหม่ ด้วยการขยายธุรกิจก๊าซให้ครอบคลุมทั้ง Supply Chain
• ด้านธุรกิจโรงไฟฟ้า GULF ก็มองว่ามีโอกาสระยะยาว PDP ใหม่ DIRECT PPA จากกลุ่ม DATA CENTER รวมถึงโรงไฟฟ้าในต่างประเทศ ผลกระทบจากสถานการณ์ขัดแย้งจำกัด เนื่องจากส่วนใหญ่เป็น IPP ที่ส่งผ่านต้นทุนได้

หุ้น KTC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 34.00 บาท ประเมินแนวรับ 29 / 29.5 แนวต้าน 31.5 / 32.5

• FY69F ตั้งเป้าหมายเน้นการเติบโตอย่างระมัดระวัง ควบคู่กับการรักษาคุณภาพสินทรัพย์ โดยบริษัทคาดกำไรสุทธิเติบโตสูงกว่าระดับที่ทำได้ในปี 2568 ขณะที่สินเชื่อรวมเติบโตประมาณ 1-2% พร้อมควบคุม NPL Ratio ให้อยู่ในต่ำกว่า 2% นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้ายอดใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเติบโตประมาณ 5% และสินเชื่อบุคคลเติบโตประมาณ 2% คาดช่วยหนุนให้กำไร FY69F เติบโตได้ราว +4% YoY
• Dividend Yield อยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยประกาศจ่ายเงินปันผลรอบปี 2568 ที่ 1.77 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend Yield ราว 6%) โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 10 เม.ย. 69