ช่องแคบฮอร์มุซขับเคลื่อนโลก แนะกองทุนแกร่ง UGSTAR - UGDIVP

#บลจ.ยูโอบี #ทันหุ้น – บลจ.ยูโอบี วิเคราะห์ภาพรวมนักลงทุนยังกังวลปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง การปิดช่อแคบฮอร์มุซกดดันอุปทานพลังงานทั่วโลก ห่วงเงินเฟ้อกลับมาและเฟดไม่สามารถลดดอกเบี้ยได้ตามคาด ด้านราคาพลังงานยังคงปรับตัวดี นักลงทุนลดความเสี่ยงเข้าถือเงินสดและสินทรัพย์ปลอดภัย หนุนดอลลาร์แข็งค่า พร้อมแนะ 2 กองทุน UGSTARและกองทุน UGDIVP

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด หรือ บลจ.ยูโอบี เผยว่า ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญแรงกดดันจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานโลก โดยเฉพาะเส้นทางขนส่งนํ้ามันที่สําคัญอย่างช่องแคบฮอร์มุซ (The Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นช่องทางที่มีการขนส่งนํ้ามันประมาณ 20% ของอุปทานนํ้ามันโลก ความกังวลต่อความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักในการขนส่งพลังงาน ส่งผลให้ราคานํ้ามันปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และทําให้นักลงทุนทั่วโลกมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น บรรยากาศการลงทุนเข้าสู่ภาวะ Risk-Off โดยมีแรงเทขายในตลาดหุ้นเกือบทุกภูมิภาค

*เงินเฟ้อกดดันลดดบ.

ตลาดยังให้ความสําคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจกลับมาอีกครั้งทําให้นักลงทุนประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยและการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางอาจเกิดขึ้นได้ช้าว่าที่เคยคาดการณ์ ปัจจัยนี้ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐ เช่น S&P 500 และ NASDAQ Composite เผชิญแรงขายบางส่วน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth) ในขณะที่หุ้นปลอดภัย (Defensive) เช่น กลุ่มสาธารณูปโภค (Utilities) มีแนวโน้มปรับตัวได้ดีกว่าตลาดโดยรวม

ซึ่งถ้าดูจากตัวเลข Core CPI ของสหรัฐ เดือนกุมภาพันธ์ ที่ประกาศออกมาในช่วงกลางสัปดาห์เพิ่มขึ้นประมาณ 2.4% YoY ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อลดลงบางส่วน อย่างไรก็ตามตัวเลข Core PCE มกราคม ปรับขึ้น 0.4% MoM (3.1% YoY) สูงที่สุดนับจากต้นปี 2567 ซึ่งราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมาอาจส่งผ่านให้เงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้นในเดือนถัดไป

บลจ.ยูโอบี เผยอีกว่าเฟด (FED) จะมีการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้ ซึ่งแม้ว่าตลาดคาดว่าจะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่ยังคงต้องติดตามใกล้ชิดเกี่ยวกับมุมมองเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายในช่วงที่เหลือของปีปัจจุบันตลาดคาดว่า FED อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปีนี้

*ตลาดยังกังวลพลังงาน

ราคานํ้ามันดิบเบรนท์ (Brent) ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากและทําสถิติปรับขึ้นรายวันสูงสุดครั้งหนึ่งก่อนจะขึ้นไปแตะที่ระดับ 120 เหรียญฯ ในวันจันทร์ที่ผ่านมา แล้วจึงย่อตัวลงหลังการประกาศปล่อยนํ้ามันสํารองฉุกเฉินออกสู่ตลาด โดยรวมกลุ่มพลังงานซึ่งรวมถึงวัตถุดิบเชื้อเพลิงชีวภาพ เช่น Palm Oil , Soybean Oil ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความต้องการเชื้อเพลิงทางเลือกที่เพิ่มขึ้นตามมาด้วย นอกจากนี้กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (Industrial Commodities) เช่น ทองแดง อะลูมิเนียม ก็เผชิญแรงกดดันด้านราคาเช่นกัน

ทั้งนี้ ดัชนีดอลลาร์ หรือ Dollar Index ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100.3 ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับแต่กลางเดือนพฤษภาคม ปีที่ผ่านมา โดยมีทิศทางปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนเข้าถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ส่วนราคาทองคําปิดปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน จากการหันมาถือครองเงินสดที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับสูงขึ้นจากความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

*แนะนำ UGSTAR

สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ บลจ.ยูโอบี แนะนำ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล สตาร์ อิควิตี้ ฟันด์ (UGSTAR) ที่มีหุ้นครบทุก Character (Style Agnostic) และทนต่อความผันผวนของตลาดในทุกสถานการณ์ (Allweather Strategy) โดยกระจายลงทุนในหุ้นโลก (Global Equity Allocation)

*คัดกองทุน UGDIVP

กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล ดิวิเดนด์ พลัส ฟันด์ (UGDIVP) หุ้นโลกกลุ่ม Defensive Value ที่มีการเติบโตของเงินปันผล ในบริษัทคุณภาพดี (Quality) กระจายแหล่งที่มาของปันผลรับ ผ่านกลยุทธ์ High

Income Equity จากหุ้นปันผล และกระแสเงินสดจาก Option Income