CPALL ร่วง หลังมีข่าวเครือซีพี กำลังเจรจาซื้อเซเว่นญี่ปุ่น -โบรกฯมองดีลเกิดยาก
#CPALL #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ราคาปรับลง 5.75% หลังมีข่าวเครือซีพี กำลังเจรจาซื้อเซเว่นญี่ปุ่น แต่โบรกเกอร์มองดีลโอกาสเกิดขึ้นได้ยาก หากเกิดขึ้นจริงจะเป็นปัจจัยที่กดดันต่อหุ้น
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น CPALL อยู่ที่ 53.25 บาท ลบ 3.25 บาท หรือ 5.75% ระหว่างวันราคาลงมาต่ำสุดที่ 52.75 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 4,200.07 ล้านบาท
สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานโดยอ้างอิงสถานีโทรทัศน์แห่งชาติ NHK ที่รายงานว่าผู้ก่อตั้ง Seven & i ของญี่ปุ่นระบุว่ากำลังมองหาการลงทุนจากบริษัท เครือ เจริญ โภคภัณฑ์ จำกัด (CP) ของไทยเพื่อเข้าร่วมในการซื้อกิจการโดยฝ่ายบริหาร (Management Buyout) ของยักษ์ใหญ่ค้าปลีกญี่ปุ่น
โดยแผนการดังกล่าวมีเป้าหมายที่จะทำให้ Seven & i กลายเป็นบริษัทเอกชน เพื่อป้องกันการซื้อกิจการมูลค่า 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์จาก Alimentation Couche-Tard ของแคนาดา เพื่อเป็นการป้องกันการเทคโอเวอร์ ซึ่งครอบครัวผู้ก่อตั้ง Seven & i ได้มีการเจรจากับเครือ CP โดยมีการประเมินมูลค่าของกิจการร้านสะดวกซื้ออยู่ที่ประมาณ 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยแปลงค่าเงินบาทไทย ณ (30 ม.ค.68) อยู่ที่ 33.69 บาท/ดอลลาร์เป็นมูลค่า 1.95 ล้านล้านบาท ซึ่งจะเป็นการซื้อกิจการโดยฝ่ายบริหารที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ญี่ปุ่นหากสำเร็จ
ด้านบล.บัวหลวง ระบุว่า ประเมินว่าโอกาสเกิดขึ้นกับ CPALL มีน้อย เพราะดีลไม่น่าสนใจ โดย EPS ของ Seven & i 2 ปีที่ผ่านมาผันผวนและเติบโตต่ำ 3.3% ต่อปี , มูลค่าดีลตามข่าวอยู่ที่ 58 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.9 ล้านล้านบาท สูงกว่าข้อเสนอ Alimentation Couche-Tard ที่ 47 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.6 ล้านล้านบาท ซึ่งมองว่าไม่ถูกเทียบเท่าพี/อี เรโช ปัจจุบัน 85.7 เท่า หรือ Fwd PER 50 เท่า โดยคาดการลงทุนร่วมกันมีหลายฝ่าย ทั้งนี้ส่วนของกลุ่ม CP คาดใช้เงินหลายแสนล้านเยน หรือมากกว่า 22 พันล้านบาทและมอง Synergies กับกิจการเซเว่นในไทยมีน้อย
ฝ่ายวิจัยบัวหลวง มองว่าหากเกิดขึ้นจริง มองเป็นลบ เพราะอัตราผลตอบแทนของดีลนี้ แต่ละปีก่อนหักต้นทุนการเงินจะต่ำ 2.5% ต่ำกว่าต้นทุนทางการเงินของ CPALL ปัจจุบันราว 4% ดังนั้นถ้าต้องกู้เงินเพื่อลงทุนอาจกระทบต่อกำไรมี downside และเสี่ยงที่ฐานะการเงินจะตึงตัวขึ้นจากปัจจุบันที่ Net D/E 0.84 เท่า
โดยยังคงแนะนำซื้อหุ้น CPALL ให้ราคาเป้าหมายที่ 79 บาทต่อหุ้น
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1